传媒行业周报:字节跳动腾讯出海受阻,美禁令影响存变数

admin管理员组

文章数量:1532367

2024年4月7日发(作者：)

字节跳动腾讯出海受阻，美禁令影响存变数

传媒行业周报｜2020年8月10日

研究部

报告摘要

何晓

************.cn

石睿

*************.cn

薛嘉宇

**************.cn

一周行情回顾：上周，传媒板块下跌1.39%，同期创业板指下跌1.63%，沪深

300上涨0.27%，板块跑输大盘。

重点行业新闻：1、8月5日消息，由于疫情影响，迪士尼宣布电影《花木兰》

将放弃原定的上映计划，改为9月4日在流媒体平台Disney+点播放映，价格

为29.99美元（约209元）。2、8月5日，据媒体报道，Xbox公布了几款可

以在移动端支持云游戏的外设，分别是：Razer Kishi（P2），售价99.99英镑

（约911元）；PowerA MOGA XP5-X Plus Bluetooth Controller（P3），售价

69.99英镑（约638元）；8BitDo SN30 Pro（P4），未标明售价。据悉，从9

月15日开始，Xbox Game Pass终极版会员可以通过云服务在安卓手机和平

板上游玩超过100款游戏。3、8月7日，针对外媒报道“微软寻求收购TIkTok

全球业务”，字节跳动回应称：此消息不属实。此前，外媒援引知情人士消息

称，微软公司正寻求收购TIkTok全球业务，包括TIkTok印度和欧洲。4、8月

关于莫尼塔研究

立研究公司。

3日，万达电影发布财报，2020年上半年上市公司实现营业收入19.72亿，同

比减少73.93%，归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，亏损约15.67亿元。

报告期内，万达电影旗下院线实现票房5.8亿元，同比减少88.3%，观影人次

1200.8万，同比减少88.9 %。截至报告期末，公司总资产249.79亿，归属于

上市公司股东的净资产122.52亿。5、8月7日，腾讯控股在港交所发布公告

称注意到，美利坚合众国总统于2020年8月6日颁布了一项行政命令，禁止

与腾讯旗下WeChat应用程式相关的且受制于美国管辖的若干交易。本公司正

在审阅行政命令的潜在后果以便更全面理解其对本集团的影响。本公司将在适

当的时候发布进一步的公告。6、8月7日，华策影视发布财报，2020年上半

年，营业收入约为11.14亿元，同比增长20.37%，归属于上市公司股东的净利

润扭亏为盈，盈利约1.47亿元，去年同期净亏损约5826万元。截至2019年

底，上市公司已累计拥有26,558集版权，包括762部电视剧、1,496部电影、

159部其他节目，其中永久版权占比超过60%。

市场观察：美国当地时间6日晚，特朗普签署行政令，宣布对微信进行全面限

制措施，称在行政令签署日起45天后，在美禁止微信有关的任何交易。微信海

外用户占比低，变现水平低，贡献收入有限。目前美方制裁行政令针对微信，

今后是否扩大制裁范围尚未可知，对微信业务的影响仍存在变数。

莫尼塔研究是财新集团旗下的独

自2005年成立伊始，莫尼塔研

究一直为全球大型投资机构及各

类企业提供资本市场投资策略，

信息数据以及产业相关的研究服

务。

我们的客户包括国内外大型资产

管理公司，保险公司，私募基金及

各类企业。

2015年莫尼塔研究加入财新集

团，成为中国最具影响力的财经

媒体集团+顶级智库的一员。

财新集团旗下公司 1

请务必阅读正文之后的免责条款部分。

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

目录

一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3

二、市场及板块行业回顾 .............................................................................................................................................. 3

1）

A股板块表现 ............................................................................ 3

2）传媒板块个股表现 ......................................................................... 3

三、市场观察 ................................................................................................................................................................. 5

四、行业数据 ................................................................................................................................................................. 6

1）电影市场 ................................................................................. 6

2）电视剧综艺市场 ........................................................................... 7

3）游戏市场 ................................................................................. 7

五、一周行业和公司公告 .............................................................................................................................................. 8

1）行业及公司新闻 ........................................................................... 8

2）上周重要公告汇总 ........................................................................ 10

六、风险提示 ............................................................................................................................................................... 10

图表目录

图表 1：A股申万一级全板块一周表现...................................................................................................................3

图表 2：传媒子行业一周表现 .................................................................................................................................4

图表 3：传媒终端个股涨跌幅 .................................................................................................................................4

图表 4：本周申万传媒板块个股涨幅排名 ...............................................................................................................4

图表 5：本周申万传媒板块个股跌幅排名 ...............................................................................................................5

图表 6：全国每日票房（单位：万） ......................................................................................................................6

图表 7：黄金时段电视剧市场占有率情况 ...............................................................................................................7

图表 8：IOS Store应用畅销榜 ..............................................................................................................................8

财新集团旗下公司 2

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

一、核心观点

上周，传媒板块下跌1.39%，同期创业板指下跌1.63%，沪深300上涨0.27%，板块跑输大盘。A

股传媒细分板块中，其他互联网服务、其他文化传媒、有线电视网络等板块上涨，互联网信息服务、平

面媒体、营销服务板块下跌。

美国当地时间6日晚，特朗普签署行政令，宣布对微信进行全面限制措施，称在行政令签署日起45

天后，在美禁止微信有关的任何交易。微信海外用户占比低，变现水平低，贡献收入有限。目前美方制

裁行政令针对微信，今后是否扩大制裁范围尚未可知。另外禁令尚未明确苹果应用商店是否会下架微信，

因此对微信业务的影响仍存在变数。

二、市场及板块行业回顾

1） A股板块表现

8月3日-8月7日，申万一级所有板块中国防军工、有色金属、汽车等板块领涨，休闲服务、食品

饮料、传媒板块领跌，传媒板块下跌1.39%，居于倒数第三位。

图表 1：A股申万一级全板块一周表现

来源：Wind，莫尼塔研究

2）传媒板块个股表现

过去一周，传媒细分板块中，其他互联网服务、其他文化传媒、有线电视网络等板块上涨，互联网

信息服务、平面媒体、营销服务板块下跌。板块涨幅前十的个股分别为恺英网络、天地在线、科斯伍德、

*ST当代、国新文化、华谊兄弟、浙数文化、思美传媒、新华网、*ST天娱。

财新集团旗下公司 3

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

图表 3：传媒终端个股涨跌幅

图表 2：传媒子行业一周表现

来源：Wind，莫尼塔研究

图表 4：本周申万传媒板块个股涨幅排名

来源：Wind，莫尼塔研究

证券

来源：Wind，莫尼塔研究

公司

恺英网络

天地在线

科斯伍德

*ST当代

国新文化

华谊兄弟

浙数文化

思美传媒

新华网

*ST天娱

凯文教育

*ST富控

歌华有线

中公教育

博通股份

*ST勤上

华策影视

广电网络

*ST晨鑫

*ST中南

本周涨跌幅 %

27.2085

20.9932

20.3783

18.3206

17.5610

15.9329

15.0284

13.9334

12.3182

11.8598

10.3741

9.7087

9.6358

8.9487

8.8116

8.0537

7.4792

7.0081

6.5789

6.4865

年初至今涨跌幅 %

179.0698

20.9932

99.7147

-69.6078

67.3781

19.4384

34.0990

10.1311

25.3680

45.1049

4.0064

-28.0255

67.4293

96.3867

-23.4357

-56.3686

5.0205

-14.2549

-28.3186

43.7956

财新集团旗下公司 4

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

图表 5：本周申万传媒板块个股跌幅排名

证券

来源：Wind，莫尼塔研究

公司

富春股份

利欧股份

中文在线

紫天科技

值得买

世纪华通

顺网科技

天龙集团

宝通科技

盛天网络

电魂网络

完美世界

蓝色光标

新媒股份

广博股份

昆仑万维

佳云科技

美盛文化

凯撒文化

三七互娱

本周涨跌幅 %

-15.6304

-11.5169

-11.3687

-8.7984

-8.5911

-8.5124

-8.2411

-7.8101

-7.3209

-6.9335

-6.8782

-6.5659

-6.5445

-5.8744

-5.8730

-5.8605

-5.5718

-5.5024

-5.4534

-5.1096

年初至今涨跌幅 %

99.7955

6.3291

95.3771

189.1321

15.9630

15.9496

-12.1881

92.3323

58.3715

26.1237

109.8068

22.3041

26.3717

54.6129

21.0204

51.7207

59.4059

17.0370

160.9439

61.9558

三、市场观察

美国当地时间6日晚，特朗普签署行政令，宣布对微信进行全面限制措施，称在行政令签署日起45

天后，在美禁止微信有关的任何交易。自发布行政禁令，腾讯控股股价一度下挫10%，截至收盘跌5.04%，

收盘价527.5港元，拖累指数149.9点，当日市值蒸发约2680亿港元。

微信海外用户占比低，变现水平低，贡献收入有限。从用户数量来看，截至2019年第四季度微信

的用户数量有约11.5亿人，2019年9月美国大约只有148万人使用微信，占比不到1%，用户主要是

海外华人华侨、中国籍务工人员以及留学生等。

移动支付和理财产品方面，国内的微信用户和月活跃商户占比高，且支付场景也更为普及，而且理

财产品多面向国内用户，因此微信在美被禁此部分收入会受影响，但整体可控。

广告方面，腾讯网络广告收入占营收18%，总体占比并不高，其中还包括视频广告投放和微信朋友

圈广告投放，细分下来，源于美国市场的微信广告投放收入占比极小，加之广告投放在海外的变现能力

有限，因此被禁后此部分不会对营收产生较大影响。

腾讯收入主要分为三大部分，增值服务收入（53%，包括网络游戏和社交娱乐）、金融科技与企业服

务收入（27%）、网络广告收入（18%）。游戏方面，美国是腾讯游戏出海的最大市场（占比海外部分30%），

2019Q4，腾讯的海外游戏收入同比增长超过 100%，占网络游戏收入的23%，2020年一季度《PUBG

Mobile》在美国市场位列收入TOP20第8位，《使命召唤手游》位列中国游戏在美国市场下载榜第一名。

财新集团旗下公司 5

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

8月7日，腾讯控股在港交所发布公告称正在审阅美总统行政命令的潜在后果以便更全面理解其对

本集团的影响。同日消息，美国《洛杉矶时报》记者萨姆·迪安刚刚援引白宫官员的话表示，特朗普有

关WeChat（微信）的行政禁令，只限于与WeChat有关的交易，并不涉及腾讯的游戏业务。 目前

美方制裁行政令针对微信，今后是否扩大制裁范围尚未可知。另外禁令尚未明确苹果应用商店是否会下

架微信，因此对微信业务的影响仍存在变数。

四、行业数据

1）电影市场

7月16日，国家电影局发文，低风险地区电影院可于7月20日有序恢复营业。8月3日至8日，

每日全国票房分别为2561万、2303万、2140万、2100万、3056万、4441万。

图表 6：全国每日票房（单位：万）

来源：艺恩，莫尼塔研究

财新集团旗下公司 6

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

2）电视剧综艺市场

剧集方面，市场占有率如下图所示，上周收视率靠前的电视剧为央视八套播出的《大侠霍元甲》，东

方卫视播出的《三十而已》，央视一套播出的《什刹海》。

图表 7：黄金时段电视剧市场占有率情况

来源：酷云数据，莫尼塔研究

3）游戏市场

手机游戏方面，排行榜情况如下所示，IOS Store应用畅销榜前十中有七款游戏，分别为《王者荣

耀》《和平精英》《三国志战略版》《梦幻西游》《穿越火线》《三国志幻想大陆》《最强蜗牛》。

财新集团旗下公司 7

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

图表 8：IOS Store应用畅销榜

来源：App Annie，莫尼塔研究

五、一周行业和公司公告

1）行业及公司新闻

【迪士尼放弃在北美院线发行电影《花木兰》】8月5日消息，由于疫情影响，迪士尼宣布电影《花

木兰》将放弃原定的上映计划，改为9月4日在流媒体平台Disney+点播放映，价格为29.99美元（约

209元）。

【微软上架移动端云游戏外设】8月5日，据媒体报道，Xbox公布了几款可以在移动端支持云游

戏的外设，分别是：Razer Kishi（P2），售价99.99英镑（约911元）；PowerA MOGA XP5-X Plus

Bluetooth Controller（P3），售价69.99英镑（约638元）；8BitDo SN30 Pro（P4），未标明售价。据

悉，从9月15日开始，Xbox Game Pass终极版会员可以通过云服务在安卓手机和平板上游玩超过100

款游戏。

财新集团旗下公司 8

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

【网易云音乐与阿里88VIP战略合作】8月5日消息，网易云音乐与阿里88VIP联合宣布达成战

略合作：目前，网易云音乐黑胶VIP年卡权益正式加入88VIP年度生态权益包，未来双方也将共同探索

更多深度合作内容。这是网易云音乐与阿里体系业务首度进行战略合作，网易云音乐也成为阿里体系外

首个与88VIP战略合作的互联网产品。

【北京市电影局发放2000万元疫情专项补贴】8月5日，北京市电影局官网发布了《2020年北京

市电影专项资金项目疫情专项补贴资助情况公示》，全市232家影院将享受到该项补贴。据介绍，疫情

专项补贴按照影院2019年全年票房产出情况给予资助，适当向受影响较大的中小型影院倾斜；北京市

电影局会同市财政局经过前期补贴征集并审核，确定最终可给予补贴的232家影院，最高补贴额度近50

万元。

【快手直播公会推新政策最高可拿70%分成】8月5日消息，快手于近日发布8月公会新政策，据

最新推出的4.0版本政策显示，此次政策的重点主要包括两个方面，一是取消公会入驻门槛，二是给到

公会20%的行业内最高的新主播返点，返点基数为新主播当月流水。据悉，目前快手直播公会的任务以

新主播流水任务、公会基础任务和存量主播增幅任务三部分组成，三部分组合起来，公会最高可拿到70%

的分成。

【平安银行与B站达成战略合作】8月5日消息，平安银行日前宣布与哔哩哔哩电竞达成战略合

作。在此次战略合作中，平安银行将与哔哩哔哩电竞携手，通过品牌层面联合、配套产品服务、2020

BilibiliWorld线下联动等形式，全面开启与“Z世代”（1995-2009年间出生的人群）的零距离对话，为

年轻客群提供一站式金融服务。

【2020年第二批进口游戏版号下发】8月6日，国家新闻出版署官网公布今年第二批进口游戏版

号，共有28款游戏获批，过审游戏包括腾讯控股的《使命召唤手游》、网易的《全面战争：竞技场》《哈

利波特：魔法觉醒》获批。有7家A股上市公司产品获批，包括中青宝的《鸟之交响》《六月衷曲》、号

百控股的《虚构世界》。

【乐视与汇通达战略合作】8月6日消息，乐视宣布和汇通达战略合作，双方将共同打造C2M消

费平台。在这一平台上，乐视与汇通达在收到用户订单后，调用供应链进行生产销售。乐视也会将自身

商品放在该平台进行销售。同时，该平台的商品都将纳入乐视品牌的售后体系当中。

【字节跳动回应微软求购TikTok全球业务：消息不实】8月7日，针对外媒报道“微软寻求收购

TIkTok全球业务”，字节跳动回应称：此消息不属实。此前，外媒援引知情人士消息称，微软公司正寻

求收购TIkTok全球业务，包括TIkTok印度和欧洲。

【特朗普签署行政令45天后禁止与字节跳动及微信交易】8月7日消息，美国总统特朗普于当地

时间6日签署两项行政命令，宣布将在45天后禁止任何美国个人及企业与TikTok母公司字节跳动进行

任何交易，禁止美国个人及企业与腾讯公司进行与微信有关的任何交易。

【美记者：“微信禁令”不涉及腾讯游戏业务】8月7日消息，美国《洛杉矶时报》记者萨姆·迪安

刚刚援引白宫官员的话表示，特朗普有关WeChat（微信）的行政禁令，只限于与WeChat有关的交易，

并不涉及腾讯的游戏业务。

【

字节跳动发布针对美国政府行政命令的声明：将诉诸美国法院

】

8月7日，字节跳动发布针对美

国政府行政命令的声明，表示如果美国政府不能给予字节跳动公正的对待，将诉诸美国法院。字节跳动

称将全力采取一切可行的措施，确保法治不被摒弃，公司和用户获得公正的对待。字节跳动将长远地建

设这TikTok，平台将继续长期存在下去。

【国家电影局、中国科协发文促科幻电影发展】8月7日消息，国家电影局、中国科协于近日印发

《关于促进科幻电影发展的若干意见》，提出将科幻电影打造成为电影高质量发展的重要增长点和新动

能，把创作优秀电影作为中心环节，推动我国由电影大国向电影强国迈进。《若干意见》提出了对科幻电

影创作生产、发行放映、特效技术、人才培养等加强扶持引导的10条政策措施，被称为“科幻十条”。

财新集团旗下公司 9

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

2）上周重要公告汇总

【万达电影上半年净亏损15.67亿】8月3日，万达电影发布财报，2020年上半年上市公司实现

营业收入19.72亿，同比减少73.93%，归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，亏损约15.67亿元。

报告期内，万达电影旗下院线实现票房5.8亿元，同比减少88.3%，观影人次1200.8万，同比减少

88.9 %。截至报告期末，公司总资产249.79亿，归属于上市公司股东的净资产122.52亿。

【江苏有线实控人变更为江苏省政府】8月5日，江苏有线公布收购报告书，22家国有股东将持有

的江苏有线47.52%的流通股股份，无偿划转至江苏省人民政府旗下的国金网络持有；将34家国有股东

持有的江苏有线9.42%限售流通股股份的表决权，委托给国金网络代为行使，待该等限售流通股股份解

除限售后一并无偿划转至国金网络持有。国金网络主要从事股权投资及管理业务，系江苏省人民政府通

过国金集团设立的持股平台，旨在整合江苏省有线网络资源，提升全省有线电视网络的治理水平、承载

能力、内容支撑，推动实现“全国一网”与 5G 的融合发展。

【金逸影视设立的文化产业投资基金完成备案】8月6日，8月5日，上市公司收到其投资设立的

立文化产业投资基金管理人孚惠资本通知，金逸锦翊（天津）投资管理中心（有限合伙）已根据《证券

投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会完

成了私募投资基金备案手续，并取得了《私募投资基金备案证明》，该基金将围绕影院为核心的上下游关

联产业进行投资，包括股权投资、项目投资，以期实现良好的投资效益和产业协同。按照合伙协议约定，

首期认缴人民币 2 亿元，截至本公告披露日，根据基金管理人孚惠资本的付款通知书，公司作为有限

合伙人，已进行第一次支付，支付金额3000万元。

【腾讯称正在审阅美总统行政命令的潜在后果】8月7日，腾讯控股在港交所发布公告称注意到，

美利坚合众国总统于2020年8月6日颁布了一项行政命令，禁止与腾讯旗下WeChat应用程式相关的

且受制于美国管辖的若干交易。本公司正在审阅行政命令的潜在后果以便更全面理解其对本集团的影响。

本公司将在适当的时候发布进一步的公告。

【芒果超媒副总经理肖宁辞职】8月7日，芒果超媒发布公告称，董事会近日收到公司副总经理肖

宁的书面辞职报告。因工作调动安排，肖宁请求辞去公司副总经理职务。肖宁辞职自其书面辞职报告送

达公司董事会之日起生效。肖宁辞去副总经理职务后，将不在公司继续任职，其辞任不会对公司的正常

经营产生影响。

【宋城演艺上半年营收同比下降80%】8月7日，宋城演艺发布财报，2020年上半年，宋城演艺

实现营业总收入2.83亿元，同比下滑80.04%；净利润为3984.83万元，同比下滑94.92%；扣非净利

润为1998.01万元，同比下滑96.77%。其中杭州宋城旅游区实现营收2861万元，同比下滑92.84%；

毛利率为-3.12%，同比下滑70.91%。三亚宋城旅游区实现营收3731万元，同比下滑84.02%；毛利率

为79.7%，同比下滑6.38%。

【华策影视上半年盈利1.5亿元】8月7日，华策影视发布财报，2020年上半年，营业收入约为

11.14亿元，同比增长20.37%，归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈，盈利约1.47亿元，去年同期

净亏损约5826万元。截至2019年底，上市公司已累计拥有26,558集版权，包括762部电视剧、1,496

部电影、159部其他节目，其中永久版权占比超过60%。

六、风险提示

政策风险；疫情延长风险；行业竞争加剧风险；游戏、影视内容表现不及预期风险。

财新集团旗下公司 10

2020年8月10日

莫尼塔研究

CEBM Group

传媒行业周报

免责声明

本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能

保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不对外公开发布，只有接收客户才

可以使用，且对于接收客户而言具有相关保密义务。

本报告不能作为投资研究决策的依据，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价，不能

作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。客户不应以本报告取代其独立判断或

仅根据本报告做出决策。

本报告发送给某客户是基于该客户被认为有能力独立评估投资风险、独立行使投资决策并独立承担相应风

险。本公司不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。本报告的内容、观

点或建议并未考虑个别客户的特定状况，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的投资建议。本报告旨

在发送给特定客户及其它专业人士，未经本公司事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊

登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

本报告所载观点并不代表本公司，或任何其附属或联营公司的立场，且报告所载资料、意见及推测仅反映研

究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不

同结论的报告。

上海

地址: 上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银

行大厦7楼702室。邮编: 200120

业务咨询:

*******************.cn

北京

地址: 北京市东城区东长安街1号东方广场E1

座18层1803室。邮编: 100738

纽约

Address: 110 Wall St., New York, NY

10005, United States

财新集团旗下公司 11

2020年8月10日

本文标签： 投资板块公司报告