国内P2P网络借贷平台倒闭现象原因分析

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2024年7月18日发(作者：)

国内P2P网络借贷平台倒闭现象原因分析

作者：朱友嘉

来源：《科技创业月刊》 2016年第2期

朱 友 嘉

（浙商银行广州分行 广东 广州 510305）

摘 要：目前我国Ｐ２Ｐ网贷行业正处于高速发展阶段，但随之开始频现坏账率高、资金

链断裂等平台倒闭或“跑路”现象。文章通过已倒闭和“跑路”的平台案例，基于Ｐ２Ｐ网贷

平台经营不当以及非法经营角度，解释出现平台倒闭、“跑路”现象的原因，同时也分析我国

的征信制度、立法机制、行业内外部监督等方面存在的不足。

关键词：Ｐ２Ｐ网贷平台；倒闭；监管

中图分类号：F830

文献标识码：Ａ

ｄｏｉ：１０．３９６９/ｊ．ｉｓｓｎ．１６６５－２２７２．２０１6．02．０14

作者简介：朱友嘉（1977-），男，浙商银行广州分行营业部副总经理，硕士研究生学历，

研究方向：国际金融理财。

收稿日期：２０１5－11－25

0 引言

由于互联网的飞速发展，个体之间的借贷交易已逐渐由传统的民间借贷转移到高效便捷的

Ｐ２Ｐ借贷。Ｐ２Ｐ借贷，又称Ｐ２Ｐ网络借贷，是指现今在网络平台上操作的，个人与个人

之间的信贷业务。借贷双方只需通过正规的Ｐ２Ｐ网络平台便可轻松实现资金的对流，能够做

到真正意义上直接交易，消除中间商。自２００５年以来，以Ｚｏｐａ、Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌ

ｕｂ为代表的Ｐ２Ｐ网络借贷模式在英国、美国等国家兴起，之后该模式被迅速复制至其它国

家，也得到了持续较好地发展。我国经济飞速发展，传统的银行借贷服务已不能满足投资者们

日益剧增的融资需求。在信息时代的推动下，人们开始寻求更高效、便捷的交易模式，Ｐ２Ｐ

网络借贷行业得以发展起来。近年来，随着网络平台与投资数额的双重增长，我国Ｐ２Ｐ借贷

行业持续处于高速发展阶段，年增长率超过３００％。在快速发展的同时，Ｐ２Ｐ网络借贷行

业面临的风险也与日俱增。２０１１年伊始，我国陆续出现Ｐ２Ｐ网络借贷平台跑路的事件，

而到了２０１３年，风险呈现蔓延之势，Ｐ２Ｐ网络借贷平台关闭和跑路的事件随处可见，给

社会造成了恶劣的影响，打击了人们的投资积极性，降低了人们对Ｐ２Ｐ网络借贷平台的信任

度。

虽然社会大众投资者开始关注Ｐ２Ｐ网络借贷投资潜在风险，但是他们普遍未能掌握目前

该行业以及平台发展状况，导致大部分投资者决策失误，并且由于Ｐ２Ｐ网贷平台屡屡出现问

题，投资者产生了消极态度，导致平台上的借贷项目难以获得投资。这极不利于我国投资者对

于自身投资渠道的拓宽和对于理财的全面的认识，也不利于我国Ｐ２Ｐ网络借贷行业的健康发

展。Ｐ２Ｐ网络借贷模式是传统金融市场的重要补充，可以提高社会的资金借贷效率。因此研

究Ｐ２Ｐ网络借贷平台为何出现问题以及其如何能够更加健康地发展具有重要的意义。

1 国内Ｐ２Ｐ网络借贷行业发展现状与问题

1．１ 国内Ｐ２Ｐ网络借贷业发展飞速

相比于英国和美国，尽管我国Ｐ２Ｐ网络借贷平台出现得较晚，直到２００７年６月才成

立第一家Ｐ２Ｐ网络借贷平台——拍拍贷，但是随着拍拍贷在中国运营获得较好的绩效，很多

创业者发现商机，不断加入到Ｐ２Ｐ网络借贷行业中来。根据和讯网、网贷之家网站数据，从

２０１２年末到２０１４年末，全国网络借贷平台从２００家增长至１ ５７５家，而交易量则

从２０１２年的２１２亿元增加至２０１４年的２ ５２８亿元，增长了１１倍（见图１、图

２）。截至２０１５年３月，Ｐ２Ｐ网络借贷行业历史累计成交量突破５ ０００亿元。

1．２ 国内Ｐ２Ｐ网络借贷行业出现的问题分析

随着Ｐ２Ｐ借贷平台的交易量快速增长，但是缺乏监管，相关法律不完善等原因导致越来

越多的Ｐ２Ｐ网络借贷平台出现坏账、跑路等一系列问题。根据网贷之家网站数据显示，截至

２０１５年３月，问题平台累计已达５５７家，占运营平台总量的３２％（见图３）。２０１

５年第一季度出现新增问题平台数量竟有１８８家之多，其中，“跑路”平台的数量为８０家，

占问题平台总数的比例高达４３％；其余问题平台主要因为存在“提现困难”。

数据显示，有记录显示的问题平台待收金额从０．０４万元到９３ ４３８．８１万元不等。

待收金额超过１亿元的有１３家，超过１ ０００万元的有６２家，超过１００万元的有４０家，

而待收金额最高的前10个Ｐ２Ｐ网络借贷平台涉案金额竟高达３７２ ９２３．０２万元（见

图４）。

在Ｐ２Ｐ网络借贷平台发生“跑路”以及兑现危机之后，投资者成为首当其冲的受害者。

由于没有法律保障，绝大部分的投资者控告无门，只能等待报案之后警方侦查的结果，而且只

有非常少数的投资者得到了投资本金的赔偿。在２０１５年，Ｐ２Ｐ网络借贷行业的问题平台

仍然不断在滋长，还有更多的投资者的财产安全可能遭到侵害。

2 国内Ｐ２Ｐ网络借贷平台倒闭现象的原因分析

2．１ Ｐ２Ｐ网络借贷平台内部问题

第一，Ｐ２Ｐ平台内部经营不善。我国的大多数Ｐ２Ｐ网络借贷平台为了争取尽快盈利，

一般都选择用较短的时间上线运营。因此这些平台没有投入应有的时间和重视到自身的风控团

队组建和相关运营机制当中去，甚至出现平台进行违规操作、不使用第三方资金托管机构等现

象，这使得许多平台在运营中出现资金链断裂的问题，最终导致平台倒闭，甚至引发“跑路”

现象。

第二，Ｐ２Ｐ网络借贷平台非法经营。由于目前我国Ｐ２Ｐ行业仍然处于监管较弱的发展

阶段，民众风险意识较弱，往往会被表面的高收益字眼蒙骗而投资，并且为诈骗创造了可乘之

机。根据网贷之家网站数据显示，实际上行业的平均综合收益率为１５．０２％，但有不少平

台显示奇高收益率，如２０％或更高。而高收益率往往是虚构借款项目实现欺诈目的诱饵，当

资金达到期望值或者新资金填补不了旧债的时候便消失。以Ｐ２Ｐ平台“科讯网”为例，其在

网站上面登出了企业法人营业执照、全国企业信用信息公示系统公式、平台的信用评级等资料，

并且声称平台有巨额投资，公司法人毕业于斯坦福大学且具有丰富金融行业从业经验，能给投

资者保本保息。随着平台的宣传与舆论推动，大量投资者对其进行投资。２０１４年４月，科

讯网Ｐ２Ｐ平台交易量突破４亿元。而２０１４年６月９日，科讯网突然出现登录失败、提现

失败的情况，投资者才发现平台已经“跑路”。

2．２ 我国征信制度问题

信用是Ｐ２Ｐ互联网金融模式发展的基础，依赖于完善的征信系统。而Ｐ２Ｐ网络借贷平

台无法直接在线上对借款人的信用做出分析并评级，而线下调查也不能有效全面地掌握借款人

的信用情况。因而，借款者的信用情况很可能会和现实不符，导致信用资质不良的借款人获得

贷款，进而增加平台坏账。长久以往，坏账率大大提高。由于我国的网贷平台大部分都对投资

者的本金提供保障，平台需要垫付大量的借款人未归还的贷款，若资金运营不当，资金链便会

断裂将致使Ｐ２Ｐ平台倒闭。目前，征信制度的缺陷十分不利于Ｐ２Ｐ行业的发展。对此，Ｐ

２Ｐ平台理应相互合作共享信用信息，扩大信用数据库。但是出于保护商业机密的需要，大部

分Ｐ２Ｐ平台都不希望将自身拥有的信用数据库实现共享，较有实力的平台甚至更倾向于自建

征信系统。因此，当Ｐ２Ｐ平台面对海量的潜在客户的信用数据，自建的征信系统在数据量和

技术水平上根本不足以全面分析出每一个借款人的信用情况，将可能导致不可控的坏账率出现。

2．３ 相关法律及机制缺失

首先是缺乏专门的法律规范。目前国内没有专门针对Ｐ２Ｐ网络借贷行业的法律，导致Ｐ

２Ｐ网络借贷平台的很多行为无法律规范，执法部门无法可依，执法力度参差不齐，司法力度

较弱。至今，司法部门已有判处结果的Ｐ２Ｐ网贷平台违法事件不超过１０件。不仅没法律保

障投资者资金的安全，“跑路”情况能够轻易在法律空白地带发生。而且在发生“跑路”之后，

也没有相关的法律专门治理，任由携卷资金的人逍遥法外。这也使得“跑路”事件因违法成本

低甚至零成本而有机会不断发生。

另一方面，市场准入机制缺失。Ｐ２Ｐ网络借贷平台设立条件与有限责任或股份有限公司

的设立条件并无不同，非常简单，且行业并没有设立关于行业内的平台注册资金的标准。因此，

Ｐ２Ｐ网络借贷的行业进入就变得极为简单，花费几百元买个模板，Ｐ２Ｐ网贷平台就能立即

上线。因此目前，我国的Ｐ２Ｐ行业鱼龙混乱，让诈骗平台极易获得投资者资金后“跑路”。

即使很多平台不是诈欺平台，也极有可能因为初期平台自有资金不足进而难以进行后续运营，

最终导致平台倒闭。另外，还有其他的准入机制例如平台的风险杠杆率等方面国家都仍未制定。

2．４ 行业内外部监管不足

对于Ｐ２Ｐ网络借贷行业的外部监管不足。Ｐ２Ｐ网络行业目前由银监会监管，但明确的

监管细则却一直未见出台。由于我国Ｐ２Ｐ行业引进国内后衍生出了５种模式，分类复杂，银

监会很难套用一种简单有效的监管体系，致使Ｐ２Ｐ网贷平台存在监管漏洞。另一方面，行业

内部监管也不足。我国当前情况属于Ｐ２Ｐ行业刚刚兴起，而正规的政府监管部门尚未介入监

管。此时，行业自律扮演了举足轻重的角色。但在我国的监管体系中，行业自律组织始终未能

发挥有效作用。多年来的习惯也使市场并不重视行业自律的监管作用，所以尽管我国早已形成

了一定数量的Ｐ２Ｐ网络借贷领域自律组织，但却形同虚设。设立的相关自律公约也没有平台

在实际遵守。这使得我国在对Ｐ２Ｐ网络借贷行业的监管上面缺少了重要的力量，仅仅依靠政

府机构监管显得监管片面且力量单薄。

参考文献

１ 罗焕然，宣宇．Ｐ２Ｐ借贷的本质与发展困境［Ｊ］．甘肃金融，２０１５（１）

２ 李逸凡．比较与借鉴——美国和中国Ｐ２Ｐ网贷平台的发展［Ｊ］．理论月刊，２０

１４（１０）

３ 刘绘，沈庆劼．Ｐ２Ｐ网络借贷监管的国际经验及对我国的借鉴［Ｊ］．河北经贸大

学学报，２０１５（２）

４ 李雪静．国外Ｐ２Ｐ网络借贷平台的监管及对我国的启示［Ｊ］．金融理论与实践，

２０１３（７）

（责任编辑 梁 工）

本文标签： 平台借贷网络