2011年1-9月电子行业华强北指数行情

２０１　１年１—９月电子行业华强北指数行情　

广东价格指数平台特约分析员何祥永　

一

．

我国电子行业一季度开局良好，但＝．三季　

度市场表现低迷，电子行业投资重点由产业终端向前　

端转移　

２０１　１年是我国“十二五”规划开局之年，一季度　

以来，得益于宏观经济的良好发展状态，我国电子　

信息产业开局良好，呈现平稳增长的态势。同时，　

“十二五”规划和“新１８号文件”的出台，激励措施　

的继续完善，以及良好的政策导向，对于优化产业发　

展环境，增强科技创新能力，都起到了很好的促进作　

用。但二、三季度的表现并不乐观，电子需求虚弱、　

行业景气不振、库存水平持续上升，众多电子公司销　

售都显示出旺季不旺的信号。　

据工信部数据统计：各行业增速出现分化，基　

础行业仍是拉动电子信息行业增长的主要力量，电　

子器件行业增势明显，光电器件贡献突出，电子元　

件行业增速回落；出口持续低迷，截止到７月底，全　

行业出口交货值２２４０６￣Ｌ元，同比增长１４．７％；出口依　

存度（５５．３％）比去年同期（５８．７％）下降３．４个百分　

点；内销贡献强劲，１—７月累计实现内销产值１８１４４ｆ￣　

元，同比增长３１．８％；内外销对全行业增长的贡献率　

对比为６０：４０，相比去年同期（３７：６３），内销贡献明　

显增强。港澳台企业增速出现回升，内资企业增速保　

持领先，截止到７月底，内资企业实现销售产值１１３１１　

亿元，同比增长２９．８％；出口交货值２２８１｛Ｌ元，同比　

增长１７．３％，高出行业平均水平８３１３２．６个百分点。其　

中民营企业增长较快，实现销售产值４０７５｛Ｌ元，增长　

３９．３％，快于行业平均水平１７．５个百分点。三资企业销　

售产值、出口交货值分别为２９２３８￣Ｌ元￣２０１２５｛Ｌ元，　

占行业比重（７２．１％、８９．８％）比去年同期（７３．８％、　

９０．０％）分别下降１．７和Ｏ．２个百分点。　

４０辛怕　ｆ　格２。１　１年第１２期　

２０１　１年上半年，电子信息产业投资重点从产业链　

终端的家用视听、计算机、通信设备等整机制造向前　

端的器件、元件、材料转移，尤其是光电器件，更　

是投资的一个热点。１—７月，电子元件、器件和信息　

机电行业分别完成投资８５７、１２０８３１］１ｌｏｏ（Ｌ元，同比　

增长７１％、５２．７％和１２２．６％，三个领域投资占全行业　

的６６％，光电器件和新能源电池分别投资７６４和８９０亿　

元，增长８９％￣Ｎ　１　２９％，对全行业投资增长的贡献率达　

到１９％和２６％。据悉，海信、Ｔ　ｃ　Ｌ、长虹等企业逐渐　

向液晶模组上游延伸，模组生产线相继投产。　

二．三大因素使我国电子行业下半年市场景气低迷　

２０１０年，我国电子行业在经济危机中强劲复苏，　

市场景气高涨；今年以来，尤其是三季度，本是电子　

行业的传统旺季，市场需求却逐渐趋缓，市场景气持　

续低迷。据悉今年同期元器件市场的惨淡受到诸多方　

面的影响，据华强北指数公司举办的以“淡季如何营　

销”为主题的专家座谈会中我们了解到：如今的淡季　

之所以比往年同期更为惨淡，一方面欧美债务危机继　

续蔓延使得欧美市场继续疲软，通货膨胀再次加剧使　

得消费需求继续萎缩，人民币汇率节节攀高使得进出　

口业务压力逐步增大；另一方面国内货币紧缩政策和　

通胀压力使得企业用工成本压力逐步加大，不少企业　

开始缩能减产，使得元器件需求出现下滑；再其次，　

因日本地震影响二季度半导体库存水位的攀高已经使　

得供需平衡处于倾斜。　

三．华强北市场交易增长缓慢，电子市场综合指　

数走势先扬后抑　

前三季度，华强北电子市场交易额呈缓慢增长　

态势，具体表现为：１至２月份，适逢春节前后，电子　

元器件市场需求虚弱，市场上人流量明显减少；３￣ｒｊ５　

月份市场需求回暖，交易明显回升；６月份，华强北　

危机普遍缓解，价格开始回归正常，电子元器件指数　

电子市场交易额出现负增长；７－８月份，暑期档的到　开始缓慢下跌；２０１１／５７月，由于日本地震对部分电　

来，为今年略显冷清的市场带来一丝活力，交易额出　子元器件的影响渐行渐远，被地震抬高的价格逐渐回　

现小幅上涨。　

２０１　１／５前三季度，华强北价格综合指数走势呈现　

拉升的“几”字型走势（详细信息见图１），细研华　

强北综合指数走势，我们发现，指数走势明显的分为　

３段：一是卜２月份，电子行业的淡季，综指在年初保　

持在９７点左右；二是在３—６月份，日本地震后，指数　

出现大幅跳跃，指数值突破１００点，后稳定在１０２—１０３　

点之间；三是７月份以后，一方面日本地震引起的部　

分电子元器件供货危机解除，另一方面全球电子市场　

低迷，电子行业的旺季并没有如期而至，指数值开始　

逐月递减。　

电子元器件市场是华强北电子市场最具特色的组　

成部分，因此在整个的价格指数体系里，电子元器件　

理所当然的占有较大权重，它的价格走势对整个华　

强北电子产品价格指数的走势起到决定性的作用。　

１—９月份，电子元器件价格指数均值为１０６．３９，比去　

年同期上涨了１０．４４个百分点，增长幅度高达１０．９％。　

其中３月份和４月份增长较为出色，３月份环比增长了　

４．６２％，４月份环比增长了４．４１％。　

纵观２０１０年和２０１１／５１－９月份华强北电子元器件　

价格指数走势图（详见图２），在上半年均有大幅度　

攀升的情况出现：去年上半年，由于电子行业从经济　

危机中恢复力度过于强劲，导致上游电子元器件供不　

应求，从而大部分电子元器件型号价格大幅上涨，价　

格指数在４月份开始直线上升；今年年初，市场上商　

家库存充足，大部分电子元器件价格走势平稳，直　

至３月中旬，日本大地震打破了这种平衡，拉升地震　

后一期指数环比上升了ｓｋ＂百分点，而在华强北市场　

上，部分电子元器件，尤其是日系的电子元器件缺货　

严重，价格开始全面上升，价格指数在地震后强力上　

扬。值得一提的是，电子元器件走势在３季度均开始　

下跌：２０１０／５８月，华强北市场上的电子元器件缺货　

归正常，指数值出现大幅度的跳水，７，ｑ份指数环比６　

月份下跌了５．７７个百分点。　

２０１　１年以来，手机产品价格指数并没有跟随２０１０　

年的走势继续上升，而是在去年１２月，指数走势止升　

回落，后期保持震荡下行的走势。前三季度，手机　

产品指数均值为８９．７４，比去年同期上升了３．５４个百分　

点，说明今年手机市场表现出比去年更好的成绩。其　

中，智能手机功不可没，据统计，今年二季度全球　

手机终端销量总数为４．２８７｛￣部，较２０１０／５同比增长　

１　６．５％，而与智能手机７４％的增长幅度相比，显得微　

不足道。全球每售出的４台手机中，就有１台是智能手　

机，占Ｌ￣；２５ｓ，而在一年前，该比例仅为１７％。由２０１１　

年１—９月份华强北手机价格指数走势图（详见图３）看　

出：１—５月，手机市场并没有如预期那样景气高涨，　

手机产品价格走势不断下行，月指数平均下跌１．４８个　

百分点；６－７月份，指数止跌回升，但幅度甚小；８－９　

月份指数再次下跌至８６．７６。　

１—９月份，华强北数码产品价格指数走势呈倒立　

的“Ｖ”字型，指数值先扬后抑，参看数码产品价格　

指数走势（见图４）：１—５月份，数码产品走势走在一　

个上升的通道，月指数逐月递增，月平均涨幅１．９％。　

日本地震后，索尼、东芝等日本厂商均称受到了地震　

影响，但由于在中国市场库存充足，而数码产品市场　

竞争激烈，日系数码产品并没有大幅度的涨价；６－９　

月份，价格指数走势，以月平均１．４７个百分点下跌，　

基本回到年初的水平。　

ＩＴ产品板块，总的来讲，其走势处于波动下跌态　

势，是四大板块中最为稳定的一个板块。１—９月份，　

指数值在９２点左右震荡，上下波动不超过２个百分　

点。在整机产品中，平板电脑是今年的亮点产品，数　

据显示二季度全球平板电脑出货量同比增）￣１１３０４％，大　

大高于市场预期，平板电脑让用户改变习惯，除了特　

２０１　１年第１２期辛％　ｆ５栝４，１　

定工作上的需求外，强大的功能几乎可以替代常规的　

笔记本电脑，从而严重冲击到了笔记本电脑市场。　

四．后期电子市场整体趋势展望　

继国际金融危机之后，欧美债务危机让世界经济　

再次面临困局，在外部环境恶化的情况下，作为电子　

４２辛场红　ｆｌ耗２Ｄ１１年第１２期　

行业大国，世界经济波动对中国的影响力不容小觑；　

而另一方面，国内政策利好，软件和集成电路新政策　

的落实，电子元件“十二五”规划的发布，刺激我国　

电子元器件行业的发展。同时，日本地震带来的影响　

现已基本消失，加之四季度对于电子市场来说处于传　

统的旺季，国庆、圣诞节销售都有可能带动消费类电　

子的市场需求。若美国经济持续恶化，欧洲外债形势　

没有得到有效改善，后期电子市场表现将不容乐观，　

预计四季度华强北电子市场综合指数会延续三季度的　

跌势，不过下跌趋势与步伐较之三季度有所放缓。　

智能手机和平板电脑是今年虚弱的电子景气中不　

多的亮点产品，预计明年，其产业链条上的企业仍能保　

持较好的经营状况和业绩增长，也将会带动部分相关　

电子器件的增长，￣ＨＮＡＮＤ闪存和数据处理特定应用　

集成电路（ＡＳＩＣ）就是今年成长最快的领域。以中兴、　

华为为代表的大陆手机厂商的快速崛起推动了中低端　

智能手机市场的蓬勃发展，形成了对高性价比零组件　

产品的大量需求，将为本土龙头零组件企业提供有利　

的发展机遇。而受平板电脑冲击，ＰＣ生产量明显下　

滑，ＤＲＡＭ产业则受ＰＣ需求减少和下跌的冲击甚深。　

２０１２年半导体市场前景不明，因经济衰退所导致　

的超量库存、制造产能过剩及需求趋缓的影响，２０１　１　

年全球半导体产业营收减缓，预估全年营收为２９９０｛Ｌ　

美元，较２０１０年减少０．１个百分点，各大研究机构纷纷　

下修２０１２年的营收年成长率预测数字。　

ＬＥＤ照明的前景被广泛看好，现在世界各地纷纷　

立法限制高能耗低效率光源的使用，ＬＥＤ照明即将取　

代白炽灯。首先，ＬＥＤ照明不仅节省运营成本，其低　

功耗意味着还能降低温室气体排放；其次，光源中无　

汞含量，让人们没有健康和环境方面的顾虑；此外，　

ＬＥＤ超长的使用寿命与高可靠性极大地减少了维护　

成本。虽然２０１０年ＬＥＤ照明占总照明市场的比重还较　

低，但在节能减碳意识高涨的大环境下，及政府大力　

支持ＬＥＤ产业的情况下，ＬＥＤ照明取代传统白炽灯的　

效应将在２０１２年会逐渐显现。