传媒行业周报系列2020年第46周:《平台反垄断指南》征求意见,电商业发

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2024年5月15日发(作者：)

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[Table_Title]

证券研究报告|行业研究周报

[Table_Date]

2020年11月15日

《平台反垄断指南》征求意见，电商业发展持

续去中心化

[Table_Title2]

传媒行业周报系列2020年第46周

[Table_Summary]

►市场行情回顾

本周（2020.11.09-2020.11.13）上证指数下跌0.06%，沪

深300指数下跌0.59%，创业板指数下跌0.96%。SW传媒指数

下跌2.36%，跑输创业板指数1.39pct，在申万一级28个行业

涨跌幅排名中位列第27。

评级及分析师信息

行业评级： 推荐

行业走势图

47%

36%

24%

13%

2%

-10%

2019/092019/12

传媒

2020/032020/06

沪深300

2020/09

►传媒行业数据

截至2020年11月13日，院线电影排名前三为《金刚川》

《地狱男爵：血皇后崛起》和《我和我的家乡》，网播电影排名

前三为《速度与激情6》《一点就到家》和《八佰》；影视剧集排

名前三为《隐秘而伟大》《燕云台》和《瞄准》；综艺排名前三分

别为《演员请就位第二季》《我们的歌第二季》和《舞蹈风暴第

二季》；iOS游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《三国

志·战略版》；安卓游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《原神》和

《我的侠客》。

分析师：赵琳

[Table_Author]

邮箱：*****************.cn

SAC NO：S112

联系人：李钊

邮箱：*****************.cn

联系电话：130****2230

注：吉宏股份由华西传媒&轻工联合覆盖；风语筑由

华西传媒&建材联合覆盖

►核心观点

本周市场监管总局起草了《关于平台经济领域的反垄断指

南》，迎合了互联网“流量-信息”匹配机制的去中心化趋势，也

将促进线上经济持续健康发展。抖音电商首次公布“双11”销售

战绩，并将“双11”命名为“宠粉节”。目前，抖音、快手电商

这样的去中心化新兴电商渠道已成为一些新兴品牌常见的“超车

点”，我们认为，由流量平台推荐商品给用户的“货找人”的电

商买量模式显然要优于传统“人找货”的平台电商模式。

►投资建议

我们持续关注5G技术驱动下传媒互联网行业的模式变

革，包括超高清大屏、影视内容、电商平台等领域的投资机

会，持续强烈推荐两只“买入”评级股票：影视版权运营龙头

捷成股份、买量跨境电商B2C龙头吉宏股份。我们看好影视行

业复苏带来的投资布局机会，看好具有重大影视题材锻造能力

的内容制作商在Q4消费旺季的票房市场空间，受益标的包括

华谊兄弟、北京文化、中国电影、光线传媒等。

►风险提示

监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。

盈利预测与估值

重点公司

股票

代码

股票

名称

收盘价

（元）

投资

评级 2019A

EPS(元)

2020E 2021E 2022E 2019A

P/E

2020E 2021E 2022E

002803 吉宏股份 37.36 买入 0.86 1.76 2.50 3.29 43.44 21.23 14.94 11.36

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300182

603466

300413

捷成股份

风语筑

芒果超媒

5.32

26.76

69.86

买入

增持

增持

-0.92

0.90

0.65

0.16

1.08

0.84

0.31

1.38

1.11

0.43

1.73

-5.78

29.73

33.25 17.16 12.37

24.78 19.39 15.47

1.32 107.48 83.17 62.94 52.92

资料来源：Wind，华西证券研究所

注：吉宏股份由华西传媒&轻工联合覆盖；风语筑由华西传媒&建材联合覆盖

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证券研究报告|行业研究周报

正文目录

1. 本周市场行情..............................................................................................................................................................................................4

2. 核心观点&投资建议...................................................................................................................................................................................5

3. 行业新闻.......................................................................................................................................................................................................5

4. 重要公告.......................................................................................................................................................................................................7

5. 子行业数据 ............................................................................................................................................................................................... 10

5.1. 电影行业 ............................................................................................................................................................................................... 10

5.2. 游戏行业 ............................................................................................................................................................................................... 11

5.3. 影视剧集行业 ...................................................................................................................................................................................... 12

5.4. 综艺及动漫........................................................................................................................................................................................... 13

6. 风险提示.................................................................................................................................................................................................... 14

图表目录

图 1 2020年第46周申万一级行业涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13）............................................................................4

图 2 2020年第46周传媒子行业涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13） ................................................................................4

表 1 2020年第

表 2 2020年第

表 3 2020年第

表 4 2020年第

表 5 2020年第

表 6 2020年第

表 7 2020年第

46周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13）...................................................................5

46周电影票房（2020.11.09-2020.11.13）........................................................................................................ 10

46周电影网播（2020.11.09-2020.11.13）........................................................................................................ 11

46周游戏市场排行榜（2020.11.09-2020.11.13） .......................................................................................... 12

46周影视剧集市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13） ............................................................................. 12

46周综艺市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13） ...................................................................................... 13

46周动漫市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13） ...................................................................................... 13

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证券研究报告|行业研究周报

1.本周市场行情

本周（2020.11.09-2020.11.13）上证指数下跌0.06%，沪深300指数下跌0.59%，

创业板指数下跌0.96%。SW传媒指数下跌2.36%，跑输创业板指数1.39pct，在申万

一级28个行业涨跌幅排名中位列第27。子行业中，出版、影视、体育涨幅位列前三

甲，分别为4.47%、3.02%、1.69%。

图 1 2020年第46周申万一级行业涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13）

4%

3%

2%

1%

0%

-1%

0.39%

-2%

-3%

-4%

资料来源：Wind，华西证券研究所

图 2 2020年第46周传媒子行业涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13）

广告营销

广电

游戏

互联网服务

体育

-5.00%

-4.84%

-2.04%

-0.71%

1.69%

3.02%

4.77%

影视

出版

-6%-4%-2%0%2%4%6%

资料来源：Wind，华西证券研究所

本周传媒行业个股涨幅前5为掌阅科技、当代文体、*ST天润、*ST中南、凯文

教育。跌幅前5为因赛集团、旗天科技、芒果超媒、宣亚国际、

*ST天娱

。

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4

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表 1 2020年第46周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2020.11.09-2020.11.13）

涨幅top5

序号

股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅

跌幅top5

1

2

3

4

5

掌阅科技

当代文体

*ST天润

*ST中南

凯文教育

54.49%

13.62%

11.76%

11.46%

11.13%

因赛集团

旗天科技

芒果超媒

宣亚国际

*ST天娱

-18.87%

-15.61%

-11.75%

-11.40%

-11.24%

资料来源：Wind，华西证券研究所

2.核心观点&投资建议

本周市场监管总局起草了《关于平台经济领域的反垄断指南》，迎合了互联网“流

量-信息”匹配机制的去中心化趋势，也将促进线上经济持续健康发展。抖音电商首次

公布“双11”销售战绩，并将“双11”命名为“宠粉节”。目前，抖音、快手电商这样的去

中心化新兴电商渠道已成为一些新兴品牌常见的“超车点”，我们认为，由流量平台推

荐商品给用户的“货找人”的电商买量模式显然要优于传统“人找货”的平台电商模式。

我们持续关注5G技术驱动下传媒互联网行业的模式变革，包括超高清大屏、影

视内容、电商平台等领域的投资机会，持续强烈推荐两只“买入”评级股票：影视版

权运营龙头捷成股份、买量跨境电商B2C龙头吉宏股份。我们看好影视行业复苏带

来的投资布局机会，看好具有重大影视题材锻造能力的内容制作商在Q4消费旺季的

票房市场空间，受益标的包括华谊兄弟、北京文化、中国电影、光线传媒等。

3.行业新闻

2020年11月13日

【广电700M 5G完成电力5G终端接入测试】/dket

广电700M 5G试验网完成电力5G CPE终端接入测试！标志着广电700MHz频段

5G网络已初步具备5G+电网行业应用能力。从国家电网出资100亿入股中国广电，关

于广电5G+电网合作就一直被行业所期待，现在终于迎来实质性进展。

【北京广电局与总局规划院签约,共推视听大数据、智慧广电、应急广播等建设】

/dkex

近日，在2020第二届北京国际公益广告大会的开幕式上，为推进北京全国文化

中心建设，促进北京新视听发展，北京市广播电视局与国家广播电视总局广播电视规

划院签署了《战略合作框架协议》。双方将共同推进智慧广电联合实验室建设，包括

视听媒体收视大数据联合实验室、区块链创新应用联合实验室、超高清标准与测试联

合实验室三大新技术领域。

【近年来中国汽车广告行业的收益逐年增长 预计2020年中国线上汽车广告市场

规模将达232亿】 /dke6

汽车广告行业一直是整个广告业中不断快速增长的行业板块，汽车行业广告开支

从2015年的335亿元增至2019年的420亿元，年复合增长率为5.8%。汽车行业在

整个广告市场中占据重要地位，在所有行业板块中排名第四，2019年的市场份额为

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7.0%。此外，在过去五年中，汽车行业一直是增长最快的行业板块之一，仅次于房地

产业及医疗保健业。

【私域流量“魔改”消费主义】 /dke6

今年双11很热闹，前有光棍节变双节棍，后有网易严选高调退群，中国最原生

态的互联网创新走到第12个年头，正出现微妙变化。最近几年，双11从网络春晚进

化为全民狂欢，疫情之后的首个双11，超八成的受访者表示“买买买”的热情未受

影响，但刹不住车的消费盛宴背后，除了剁手的噪动，还有平台的流量饥渴和商家的

成本焦虑。电商拼的是互联网红利对传统零售的错位优势，双11是潜在需求在特定

时段的集中释放，这个玩法让电商渗透率在10年中从8%做到26%，2年前才出现增

长放缓的迹象，也让双11演化为平台、商家、消费者的全面搏奕。

2020年11月12日

【PP体育与华为视频达成深度合作】/VmRAPz

11月12日，PP体育与华为视频宣布将达成深度合作，双方将在技术资源共享、

体育生态内容、体育硬件等领域展开全产业链深度合作。PP体育平台上的优质赛事

版权内容、自制节目等将在华为视频APP中以专区形式呈现。双方APP的会员权益也

会双向打通，用户使用一个会员账号可以在PP体育和华为视频APP的PP体育专区享

受会员权益。

【中国与东盟拟加强数字基础设施合作】/8yaoYb

外交部公布的《中国—东盟关于建立数字经济合作伙伴关系的倡议》提出，加强

数字基础设施合作。强化双方在通信、互联网、卫星导航等各领域合作，共同致力于

推进4G网络普及，促进5G网络应用，探索以可负担价格扩大高速互联网接入和连接，

包括对《东盟互联互通总体规划2025》框架下东盟数字枢纽的支持，发展数字经济，

弥合数字鸿沟。

【2021年移动游戏用户支出将超过1200亿美元】/SWpFBd

11月12日下午，App Annie发布2021年移动市场趋势报告。报告预测2010年

手游收入将超1200 亿美元，移动游戏是全球最受欢迎的游戏形式，其市场份额相当

于所有其他游戏平台总和的1.5倍。2020年上半年超休闲游戏的全球下载量达到50

亿次，其中《刺客行动》是至10月25日下载量排名第一的超休闲游戏。

2020年11月11日

【百度整合好看视频与全民小视频为短视频业务部】/DccN

11月11日消息，百度移动生态事业群将好看视频与全民小视频整合为短视频业

务部，由原好看视频总经理宋健负责。针对此次独立业务部，百度方面表示，成立短

视频业务部旨在让两款产品聚拢并形成更强大的生态合力，同时实现资源的高效调配

和分发，推动业务快速发展。

【小米电视/盒子双十一战报：获销量销额双料冠军】/DccN

11月11日13点，小米官方发布了双十一小米电视销售情况：截至11月1日-

11月11日12点，小米电视获天猫、京东、苏宁易购三平台销量/销额双料冠军。此

外，截至11月1日-11月11日10点，小米盒子获京东、苏宁易购销量销额双料冠

军。

2020年11月10日

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【中国电信发布《智慧家庭终端指数》，小米、海信、创维智能电视数量排前三！】

/dgRr

2020年随着5G商用的加速落地，AI+IOT的时代全面开启，智慧家庭也迎来新的

发展机遇，新技术融入加速智慧家庭产业生态发展。为了准确把握智慧家庭终端的发

展趋势，《智慧家庭终端指数》通过对中国电信智慧家庭用户的终端使用情况进行采

样分析，分别从户均终端分布、路由器使用情况、手机使用情况、摄像头使用情况、

智能音箱使用情况、智能电视/OTT使用情况六个维度，详解智能终端品类、品牌、

特性等的现状与发展路径。

【抖音10月吸金1.15亿美元 蝉联全球移动应用收入榜冠军】

/dgRd

来自Sensor Tower商店情报数据显示，在10月全球热门移动应用（非游戏）收

入TOP10榜单中，抖音以1.15亿美元的成绩再次蝉联冠军，这一数字是去年同期的

6.2倍。2020年10月，抖音及海外版TikTok在全球App Store和Google Play吸金

超过1.15亿美元，约86%的收入来自中国抖音；美国市场次之，贡献了8%的收入；

土耳其市场排名第三，占2%。

2020年11月09日

【工信部副部长对5G终端发展提出三点建议】/dfT3

工信部副部长刘烈宏主持召开5G终端座谈会，听取了国内外终端、模组企业关

于5G产品进展情况的汇报，并就推动5G终端发展进行了深入交流讨论。刘烈宏针对

5G终端发展提出三点建议：一是加快5G终端研发，为用户提供更好的5G服务。二

是强化关键技术攻关，夯实5G融合应用发展基础。三是共建良好产业生态，协同推

进5G应用创新。

【电商主播岗求职规模较同期翻番，7成主播只跳槽不转行】

/dfW3

招聘平台BOSS直聘发布了《2020电商主播求职状况调研报告》。本次调研聚焦

工作意向为电商主播的求职者，围绕期望求职者的现状进行探究。报告显示，从618

到双11期间，电商主播平均招聘月薪为10636元，较去年同期涨幅0.6%。期望从事

电商主播岗位的求职者较去年同期增长110.7%。74.1%的电商主播看好直播电商的行

业发展前景，针对“未来是否考虑会换行”的问题，他们选择跳槽转岗，但不转行。

【亚马逊利用疫情在巴西大举扩张，新设三个物流中心】/dfWB

亚马逊周一表示，已在巴西新开设了三个物流中心，以利用新冠大流行给这一南

美最大经济体的电商业务带来的增长机会。这三个物流中心分别设在巴西米纳斯吉拉

斯州、南里奥格兰德州和首都巴西利亚，使亚马逊在巴西的物流中心数量增至八个，

将其触角扩大到该国所有角落。此次扩张增加了7.5万平方米的配送空间，是亚马逊

自2012年进军巴西以来的最大扩张，预计将创造1500个直接就业机会。

4.重要公告

2020年11月13日

【广博股份】关于股东减持股份的预披露公告

持有广博集团股份有限公司（以下简称或“公司”）股份59906632股（占公司

总股本的11.21%）的股东任杭中先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的六个

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证券研究报告|行业研究周报

月内，通过集中竞价方式、大宗交易方式或两者相结合的方式减持公司股份不超过

1060万股（含本数，占公司总股本1.98%）。

【*ST鼎龙】关于公司高管减持计划的预披露公告

经初步研究，本次激励计划拟采用限制性股票激励形式。股票来源拟为公司向激

励对象发行公司人民币A股普通股股份。本次激励计划拟授予激励对象权益总计不超

过6200万股，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占公司目前股本总额不超

过7.23%。公司全部有效期内股权激励计划所涉及的标的股票总数不超过公司股本总

额的10%。激励计划中任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励计划获授的公

司股票数量不超过公司股本总额的1%。

【天舟文化】关于公司高管减持计划的预披露公告

公司本次拟注销65名激励对象已获授但尚未行权的股票期权11966600份，约占

公司总股本的1.42%；拟回购并注销67名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性

股票11145000股，约占公司总股本的1.32%。公司拟终止2019年股权激励计划，与

之配套的《2019年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》《2019年股票期权与限

制性股票激励计划实施考核管理办法》等相关文件一并终止。天舟文化股份有限公司

（以下简称“公司”）于2020年11月13日召开第三届董事会第四十四次会议、第

三届监事会第二十六次会议审议通过了《关于终止实施2019年股权激励计划暨注销

股票期权及回购注销限制性股票的议案》，同意终止目前正在实施的2019年股票期权

与限制性股票激励计划，并注销65名激励对象已获授但尚未行权的股票期权

11966600份；回购并注销67名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票

1114000股。

2020年11月12日

【当代文体】关于股东减持进展的公告

武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司股东减持股份进展公告。武汉当代明诚

文化体育集团股份有限公司股东游建鸣先生拟自2020年8月12日至2021年2月8

日期间通过上海证券交易所允许的方式减持公司股份 8000000 股，约占公司当前总

股本的1.37%。

【湖北广电】关于对外投资完成的公告

湖北省广播电视信息网络股份有限公司关于对外投资完成的公告。湖北省广播电

视信息网络股份有限公司通过子公司星燎投资有限责任公司投资武汉光谷信息技术股

份有限公司。截至本公告披露日，星燎投资持有光谷信息的比例为14.08%， 合计投

资金额为 69255290 元，本次对外投资事项已实施完成。

【巨人网络】关于首次回购公司股份的公告

巨人网络集团股份有限公司关于首次回购公司股份的公告。2020年11月12日，

公司首次以集中竞价方式实施股份回购，回购股份数量为1075878股，占公司总股本

的0.0531%，最高成交价为17.70元/股，最低成交价为17.33元/股，成交总金额为

18826577.67元（不含交易费用）。

2020年11月11日

【中文传媒】关于认购私募基金份额的公告

为谋求产业协同，实现良好投资收益，中文天地出版传媒集团股份有限公司（以

下简称“中文传媒”或“公司”）作为有限合伙人使用自有资金2500万元人民币认购

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证券研究报告|行业研究周报

厦门元趣新锐创业投资合伙企业（有限合伙）（最终以市场监督管理部门核准名称为

准，以下简称“私募基金”或“合伙企业”或“元趣新锐”）基金份额。

元趣新锐系正在筹备设立的私募基金，拟主要用于投资北京元趣娱乐有限公司项

目，经全体有限合伙人一致书面同意后普通合伙人可以另行谋求其他投资项目，其他

投资项目主要为电子游戏文化创意领域、消费升级以及信息服务业领域，募集资金规

模为人民币5890万元。

【天威视讯】关于对外投资设立全资项目子公司的进展公告

深圳市天威视讯股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年10月15日召开的

第八届董事会第十八次会议审议通过了《关于出资设立项目子公司建设互联网数据中

心的议案》，同意公司共以现金方式出资1200万元，分别设立深圳市威弘信息科技有

限公司（暂定名）、深圳市威衡信息科技有限公司（暂定名）、深圳市威泰信息科技有

限公司（暂定名）和深汕特别合作区威睿信息科技有限公司（暂定名）4个项目全资

子公司，出资额均为300万元。公司于近日收到深圳市市场监督管理局颁发的营业执

照，上述4个项目全资子公司已全部成立。

2020年11月10日

【新媒股份】关于提前终止股份减持计划暨新的减持计划预披露公告

公司近日收到东方邦信资本出具的《关于提前终止股份减持计划暨新的减持计划

告知函》。东方邦信资本根据自身安排，决定提前终止2020年5月1日披露的前次减

持计划，同时启动新的减持计划。截至本公告披露日，东方邦信资本已累计减持

976300股，占公司总股本的0.54%。

新的减持计划主要内容：东方邦信资本拟自本减持计划公告之日起15个交易日

后的6个月内通过集中竞价方式减持合计不超过1255300股，即不超过公司股份总数

的0.54%；自本减持计划公告之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式减持

合计不超过2511000股，即不超过公司股份总数的1.09%。

【华谊嘉信】关于公司持股5%以上股东所持股份被解除冻结的公告

公司持股5%以上股东刘伟先生目前持有公司股份105994817股，占公司总股本

的15.79%。其中，共质押其持有的公司股份85978138股，占其持有股份数的81.12%，

占公司总股本的12.81%；累计冻结股份数105994817股，占其持有股份数的100.00%，

占公司总股本的15.79%。

刘伟先生目前持有的1915.00万股股份已触及平仓线，占公司总股本的2.85%。

刘伟先生的股份后续可能有继续被强制平仓的风险存在。

2020年11月09日

【吉比特】关于公司2020年股票期权激励计划的公告

厦门吉比特网络技术股份有限公司公布2020年股票期权激励计划，股票来源为

公司向激励对象定向发行的本公司人民币A股普通股股票。本激励计划拟授予激励对

象的股票期权数量为720000份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额71864552

股的1.00%。其中首次授予690000份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额

71864552股的0.96%，占本次授予股票期权总量的95.83%；预留30000份，约占本

激励计划草案公告日公司股本总额71864552股的0.04%，占本次授予股票期权总量

的4.17%。

本激励计划下授予的每份股票期权拥有在满足生效条件和生效安排的情况下，在

可行权期内以行权价格购买1股本公司人民币A股普通股股票的权利。截至本激励计

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9

证券研究报告|行业研究周报

划草案公告日，公司全部有效期内股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公

司股本总额的10.00%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激

励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额的1.00%。本激励计划首次授予

的激励对象共计49人，包括公司公告本激励计划时在公司（含子公司）任职的董事、

核心技术人员、核心业务人员。

【中国出版】关于董事辞职的公告

中国出版传媒股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2020年11月9日收

到董事潘凯雄先生的书面辞职报告。潘凯雄先生因年龄原因,经上级批准辞去公司董

事及董事会专门委员会委员职务。根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，潘凯

雄先生的辞职自其提交书面辞职报告至公司董事会时生效。辞去以上职务后，潘凯雄

先生不在公司担任任何职务。

潘凯雄先生的辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董

事会的正常运作，不会影响公司正常的生产经营。公司将尽快按照相关规定完成选举

新董事等有关工作。截止本公告披露日，潘凯雄先生未持有本公司股票。

【丽人丽妆】关于公司独立董事辞职的公告

上海丽人丽妆化妆品股份有限公司（以下简称“公司”或“丽人丽妆”）于近日

收到独立董事叶茂先生的书面辞职报告。因正常工作调整，叶茂先生申请辞去公司独

立董事职务，同时一并辞去公司董事会审计委员会成员、董事会提名委员会成员以及

董事会提名委员会召集人职务，辞职后将不在公司担任任何职务。

根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，叶茂先生辞职将导致公司独立董事

占董事会全体成员的比例低于三分之一，根据《关于在上市公司建立独立董事制度的

指导意见》、《公司章程》等有关规定，叶茂先生的辞职申请将在公司股东大会选举出

新任独立董事后方可生效。在公司股东大会选举产生新任独立董事前，叶茂先生将按

照有关法律、法规和《公司章程》的规定继续履行独立董事及其在各专门委员会中的

职责。公司将按照法定程序，尽快补选新任独立董事。

5.子行业数据

5.1.电影行业

电影《金刚川》周票房8178.9万元，周票房占比29.4%，排名第一；排名第二

为《地狱男爵：血皇后崛起》，周票房5673.4万元，票房占比20.4%；《我和我的家

乡》排名第三，周票房为2664.5万元。票房占比9.6%。本周票房前十有三部进口片，

分别为《地狱男爵：血皇后崛起》《数码宝贝大冒险：最后的进化》《野性的呼唤》，

排名第二、第八、第九。

表 2 2020年第46周电影票房（2020.11.09-2020.11.13）

排名

1

2

电影名称

金刚川

地狱男爵：血皇后

崛起

我和我的家乡

汪汪队立大功之超

上映时间

2020.10.23

2020.11.09

周票房（万元）

8178.9

5673.4

累计票房（万元）

96711.6

5752.1

票房占比

29.4%

20.4%

3

4

2020.10.01

2020.11.13

2664.5

2229.0

277417.1

2352.4

9.6%

8.0%

0

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10

证券研究报告|行业研究周报

能救援

5

6

7

8

风平浪静

热血合唱团

热气球飞行家

数码宝贝大冒险：

最后的进化

野性的呼唤

一点就到家

2020.11.06

2020.11.13

2020.11.13

2020.10.30

2083.8

1705.1

906.4

883.3

6788.1

1702.2

904.7

11881.1

7.5%

6.1%

3.3%

3.2%

9

10

2020.11.13

2020.10.04

462.6

364.3

460.5

30908.1

1.7%

1.3%

资料来源：艺恩数据，华西证券研究所

网播电影中排名第一的是院线电影《速度与激情6》，周播放量为4300万，累计

播放量为25千万。排名第二的是院线电影《一点就到家》，周播放量为2500万，累

计播放量为2.5千万。排名第三的是院线电影《八佰》，周播放量为1600万，累计播

放量为21千万。网络大电影《重装机甲》排名第四，周播放量为898.5万，累计播

放量为1.8千万。排名第五的是网络大电影《长白山天池水怪》，周播放量为859.4

万，累计播放量为0.9千万。

表 3 2020年第46周电影网播（2020.11.09-2020.11.13）

排名

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

电影名称

速度与激情6

一点就到家

八佰

重装机甲

长白山天池水怪

时空恋旅人

遗落战境

海大鱼

倩女仙缘

亿万懦夫

播放量

（万）

4300

2500

1600

898.5

859.4

811.5

702.9

580.0

517.3

393.4

累计播放量

（千万）

25

2.5

21

1.8

0.9

1.1

1.0

9.9

1.8

10

平台

腾讯、优酷、爱奇艺

优酷、腾讯、爱奇艺、芒果、乐视

优酷、腾讯、爱奇艺、芒果、乐视

腾讯

腾讯

优酷、腾讯

优酷、腾讯

腾讯

腾讯

腾讯

类别

院线电影

院线电影

院线电影

网络大电影

网络大电影

院线电影

院线电影

网络大电影

网络大电影

网络大电影

资料来源：艺恩数据，华西证券研究所

5.2.游戏行业

iOS游戏热玩榜排名前五分别是：《王者荣耀》《和平精英》《三国志·战略版》

《原神》和《天涯明月刀》；安卓游戏热玩榜排名前五分别是：《王者荣耀》《原神》

《我的侠客》《明日方舟》和《香肠派对》。

0

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11

证券研究报告|行业研究周报

表 4 2020年第46周游戏市场排行榜（2020.11.09-2020.11.13）

iOS游戏热玩榜

排名

名称

1

2

3

4

5

6

7

8

9

王者荣耀

和平精英

三国志·战略版

原神

天涯明月刀

梦幻西游

QQ炫舞

万国觉醒-RoK

率土之滨

厂商

腾讯

腾讯

Lingxi Games

miHoYo Games

腾讯

网易移动游戏

腾讯

上海莉莉丝网络

网易移动游戏

Shanghai Youzu

Information

Technology

名称

王者荣耀

原神

我的侠客

明日方舟

香肠派对

映月城与电子姬

另一个伊甸：超越

时空的猫

和平精英

炉石传说

厂商

腾讯

miHoYo

极光计划

鹰角网络

真有趣游戏

幻刃网络

心动网络

腾讯

安卓游戏热玩榜

Blizzard

Entertainment,

Inc.

椰岛游戏 10

少年三国志：零-送顶级阵容

全武将

江南百景图

资料来源：七麦网，Taptap，华西证券研究所

5.3.影视剧集行业

综合电视剧和网络播映指数来看，《隐秘而伟大》与《燕云台》分别位列播映指

数榜第一、二名，艺恩播映指数分别为85、77.5。《瞄准》《如意芳霏》《棋魂》分别

位列第三、四、五位，艺恩播映指数分别为70.5、70.0、68.5。

表 5 2020年第46周影视剧集市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13）

排名

1

2

3

4

5

6

7

剧集名称

隐秘而伟大

燕云台

瞄准

如意芳霏

棋魂

向阳而生

从结婚开始恋爱

播映指数

85.0

77.5

70.5

70.0

68.5

65.7

64.7

播放平台

芒果、腾讯

腾讯

爱奇艺、腾讯、芒果、优酷

爱奇艺

爱奇艺

芒果

芒果

类别

电视剧

电视剧

电视剧

网络剧

网络剧

电视剧

网络剧

0

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12

证券研究报告|行业研究周报

8

9

10

使徒行者3

亲爱的麻洋街

破茧

64.2

64.1

61.9

腾讯

优酷

优酷

网络剧

网络剧

网络剧

资料来源：艺恩数据，华西证券研究所

5.4.综艺及动漫

综合电视综艺和网络综艺的艺恩播映指数来看，腾讯独播的《演员请就位第二季》

排名第一，爱奇艺、优酷、腾讯联合播出的《我们的歌第二季》排名第二，芒果独播

的《舞蹈风暴第二季》排名第三，《火星情报局第五季》排名第四，《哈哈哈哈哈》排

名第五。

表 6 2020年第46周综艺市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13）

排名

1

2

3

4

5

6

7

综艺名称

演员请就位第二季

我们的歌第二季

舞蹈风暴第二季

火星情报局第五季

哈哈哈哈哈

幸福三重奏第三季

令人心动的offer第二

季

女儿们的恋爱第三季

心动的信号第三季

快乐大本营2020

播映指数

64.5

62.2

61.2

59.5

57.2

56.9

55.5

播放平台

腾讯

爱奇艺、优酷、腾讯

芒果

优酷

腾讯、爱奇艺

腾讯

腾讯

类别

网络综艺

电视综艺

电视综艺

网络综艺

网络综艺

网络综艺

网络综艺

8

9

10

55.3

55.3

54.8

芒果

腾讯

芒果

网络综艺

网络综艺

电视综艺

资料来源：艺恩数据，华西证券研究所

本周动漫播放量排名第一为《小猪佩奇全集》，周播放量达14亿，累计播放量达

945.1亿。《斗罗大陆》位列第二，周播放量达8.9亿，累计播放量达228.8亿。《倒

霉熊全集》排名第三，周播放量4.3亿，累计播放量达99.7亿。排名第四的是《灵

剑尊第1季》，周播放量为3.9亿，累计播放量达28.3亿。《小猪佩奇第1季》排名

第五，周播放量达3.8亿，累计播放量达247.3亿。

表 7 2020年第46周动漫市场排名情况（2020.11.09-2020.11.13）

排名

1

动漫名称

小猪佩奇全集

播放量（千万）

14

累计播放量

（亿）

945.1

上线平台

芒果、腾讯、爱奇艺、优酷、搜狐、

乐视

腾讯 2 斗罗大陆 8.9 228.8

0

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13

证券研究报告|行业研究周报

3

4

5

6

7

8

9

10

倒霉熊全集

灵剑尊第1季

小猪佩奇第1季

画江湖之轨夜行

武神主宰

万界仙踪

小猪佩奇第7季

小猪佩奇第2季

4.3

3.9

3.8

3.7

3.3

3.0

2.9

2.8

99.7

28.3

247.3

0.37

12

29.9

39.9

207.6

腾讯、爱奇艺、优酷、搜狐、乐视

腾讯

芒果、腾讯、爱奇艺、搜狐、乐视

腾讯

腾讯

腾讯、爱奇艺

芒果、腾讯、爱奇艺、优酷

芒果、腾讯、爱奇艺、优酷、搜狐、

乐视

资料来源：艺恩数据，华西证券研究所

6.风险提示

监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。

0

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证券研究报告|行业研究周报

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分析师与研究助理简介

赵琳：华西证券传媒行业首席，南开大学本硕。本科毕业后自愿到乡村学校长期支教后担任校

长，期间获《中国教育报》头版头条关注报道。2017年硕士毕业后到新时代证券从事传媒行业研

究，2019年加盟华西证券。

分析师承诺

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采

用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、

公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

评级说明

投资

评级

买入

以报告发布日后的6个

增持

月内公司股价相对上证中性

指数的涨跌幅为基准。

减持

卖出

行业评级标准

以报告发布日后的6个

推荐

月内行业指数的涨跌幅中性

为基准。

回避

公司评级标准

华西证券研究所：

地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层

网址：/hxzq/

说明

分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15%

分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%—15%之间

分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%—5%之间

分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%—15%之间

分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15%

分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10%

分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%—10%之间

分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

0

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15

证券研究报告|行业研究周报

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华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公

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客户。

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但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅

于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本

公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持

在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关

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