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2024年7月19日发(作者：)

方正证券可转债试题答案

一、选择题

1. 可转债的基本性质是（ ）。

A. 债券与股票的混合体

B. 纯粹的债券

C. 纯粹的股票

D. 金融衍生品

答案：A

2. 方正证券发行的可转债，其转换为股票的初始价格通常是（

A. 发行价格

B. 市场价格

C. 净资产价值

D. 预期未来价格

答案：B

3. 可转债的持有者在转换期间拥有的权利是（ ）。

A. 仅能获得债券利息

B. 仅能转换为股票

C. 同时获得债券利息和股票升值

D. 无权转换为股票

答案：C

4. 可转债的信用评级通常由哪些机构评定？（ ）

）。

A. 银行

B. 证券交易所

C. 信用评级机构

D. 证券公司

答案：C

5. 如果方正证券的可转债在到期时未被转换为股票，投资者将获得

（ ）。

A. 股票

B. 债券面值加上应计利息

C. 公司净资产

D. 无额外回报

答案：B

二、判断题

1. 可转债是一种固定收益投资工具，不具有任何风险。（ ）

答案：错误

2. 方正证券发行的可转债允许投资者在任何时间转换为股票。（ ）

答案：错误

3. 可转债的市场价格受股票市场波动的影响较小。（ ）

答案：正确

4. 可转债的转换比例是固定的，不会随市场条件变化。（ ）

答案：错误

5. 投资者持有可转债，如果方正证券破产，其偿还顺序优于普通债权

人。（ ）

答案：错误

三、简答题

1. 请简述可转债的投资优势。

答：可转债结合了债券和股票的特点，提供了固定收益和参与股票升

值的双重机会。投资者在持有期间可以获得稳定的利息收入，同时在

公司表现良好时，可以选择将债券转换为股票，享受股价上涨带来的

收益。此外，可转债通常具有较高的信用评级，风险相对较低。

2. 方正证券可转债的转换条款通常包括哪些内容？

答：转换条款通常包括转换比例、转换价格、转换期限和转换方式等。

转换比例决定了一定面额的债券可以转换为多少股票；转换价格是每

股股票的价格；转换期限规定了投资者可以进行转换的时间范围；转

换方式则说明了转换的具体操作流程。

3. 可转债的市场价格是如何形成的？

答：可转债的市场价格是由市场供需关系决定的，受到多种因素的影

响，包括债券的内在价值、市场利率、股票价格、公司信用状况以及

宏观经济条件等。当市场预期公司未来表现良好时，可转债的价格可

能会高于其内在价值；反之，如果市场对公司前景持悲观态度，可转

债价格可能会低于内在价值。

4. 请解释什么是可转债的回售条款和赎回条款。

答：回售条款允许投资者在特定条件下将可转债卖回给发行公司，通

常是在股票价格下跌到一定程度时。赎回条款则允许发行公司在特定

条件下提前赎回债券，通常是在股票价格上升到一定水平时。这两个

条款为投资者和发行公司提供了额外的选择权，有助于管理风险。

5. 为什么说可转债是一种风险和收益平衡的投资工具？

答：可转债提供了固定收益和潜在的股票升值机会，使得投资者在保

守和进取之间取得平衡。在市场低迷时，投资者可以获得稳定的利息

收入；在市场好转时，投资者可以通过转换为股票来分享公司成长的

收益。此外，可转债通常具有较高的信用评级，相对于直接投资股票，

风险更低。因此，可转债是一种适合风险偏好中等投资者的投资工具。

本文标签： 转换股票市场投资者价格

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