2022年行业分析石油化工:行业增长形势分析及展望

admin管理员组

文章数量:1531460

2024年1月8日发(作者：)

石油化工：行业增长形势分析及展望

2022年，国际市场原油价格连续走高，带动了原油开采业行业景气保持高涨。但原油价格的上涨，进一步增大了国内炼油行业的成本压力，行业经济效益连续下滑。同时，原油成本的增大，既增加了下游化工行业的生产成本，但也推动了化工产品价格的上涨，使得化工行业较好的行业景气能够得以保持，而国内经济保持稳定快速增长，特殊是投资增长速度较高，进一步增进了化工行业的景气度。随着国家对上游开采业的巨额收益以及成品油价格实行了一系列调控措施，原油开采行业的经济效益增速开头消失调整，但炼油行业的亏损局面依旧没能扭转。随着原油价格渐渐消失回落，化工行业的成本压力有肯定减小，行业增速有望提高。

一、1－10月份石油化工行业增长形势

1.工业生产保持稳定快速的增长势头2022年以来，特殊是上半年，国际市场原油价格呈现震荡走高的态势，受伊朗核问题争端渐渐升级、尼日利亚局势动荡加剧以及黎以冲突再起等地缘政治因素的影响，国际市场原油价格呈现恐慌性上涨，一度靠近80美元／桶大关。受原油价格攀高的影响，石油及自然 气开采业景气大幅度提升，行业生产连续保持良好的增长势头。1－10月累计，石油自然 气开采业工业总产值实现6371.72亿元，同比增长28.99%，累计工业销售产值完成6358.71亿元，同比增长29.12%。工业生产增长速度处于

1

全部工业行业的前列。与上年同期相比，行业工业生产总值和工业销售产值的增长速度分别下降了14.63和14.32个百分点，这一方面是由于上年增长过快，行业增长的基数较高所致，另一方面也是由于2022年以来原油价格上涨的速度相对低于去年同期，使得行业生产的增速消失肯定调整。

经济的快速增长和国内能源消费的稳定增长，促进了原油加工及原油制品制造业工业增长速度保持较高水平。1－10月原油加工和原油制品制造业累计工业总产值同比增长28.51%，比上年同期下降了5.28个百分点。成品油市场需求保持旺盛，使得行业销售产值保持快速增长，1－10月原油加工制造业销售产值同比增长27.62%，比上年同期下降6.04个百分点。

投资的快速增长，推动了对化工产品需求的增加，同时油价走高也使得化工产品价格消失肯定的上涨，使得化工行业保持了较快的增长速度。1－10月份化学产品制造业累计工业总产值完成16621.27亿元，同比增长26.21%，累计销售产值完成16189.11亿元，同比增长326.15%，产销率水平达到97.39%。与上年同期相比，工业总产值的增长速度下降了5.47个百分点，其中化学肥料制造业的工业生产增长速度调整幅度相对较大，比上年同期下降了16.1个百分点，反映出行业产品价格连续上涨缺乏动力；涂料油墨颜料和染料以及日用化学产品制造业行业的工业生产增长速度比上年同期有所提高，工业

2

产值的增速分别比上年同期提高了4.74和2.32个百分点。

2.原油开采、化学工业经济效益保持稳定快速增长，炼油业亏损格局照旧原油价格上升及原油需求量保持旺盛态势，使得石油开采行业的经济效益连续大幅度提高，利润增势强劲。1－10月石油自然 气开采业全行业累计完成销售收入6371.52亿元，同比增长30.83%；累计实现利润3285.57亿元，同比增长30.17%。行业利润规模以及利润增长速度均位于工业部门前列。但与上年同期相比，行业销售收入和利润的4增长速度分别下降了11和44.57个百分点，一方面是由于上年增长基数过大，2022年油价上涨幅度有限同时下半年油价渐渐回落，另一方面也是由于国家开头对石油开采业增收特殊收益金，对行业的巨额利润进行调整，在肯定程度上降低了行业利润的增长速度。

为了扭转炼油行业的亏损局面，国家在3月和5月两次提高了成品油价格，但依旧未能抵消原油成本上涨的压力，截至10月份炼油行业整体依旧表现为大幅度亏损，亏损规模不断扩大。1－10月石油加工及石油制品制造业累计产品销售收入同比增长28.27%，增速比上年同期下降7.02个百分点；利润方面，全行业累计表现为亏损501亿元，亏损规模较大，比上年同期增亏286.5亿元。原油成本上涨是行业经济效益大幅度下滑的主要缘由，国家提高成品油价格对行业经济效益下降有肯定减缓作用，但行业经济效益的走势仍根本上取决于

3

原油价格的波动。3月份国家提高了成品油价格，但4、5月份炼油行业仍分别亏损58和65亿元，5月份再次提高成品油价格后，炼油行业单月亏损规模有所缩小，6月和7月单月亏损额分别为62和55亿元。但8月份，炼油行业的亏损额又有所提高，达到58亿元。到了10月份随着原油价格的回落行业亏速下降为39.35亿元。整体上，炼油行业的亏损规模巨大，而原油价格存在重新走高的势头，炼油行业减亏趋势依旧不稳定。

化学产品制造业经济效益增长速度稳步回升，主要得益于原油价格上涨推动了化工产品价格的提高，同时国内经济增长较快和投资的快速增长，拉动了对化工产品的需求。1－10月份化学产品制造业累计实现销售收入16246.84亿元，同比增长26.56%，增速比上年同期下降了4.86个百分点。累计利润总额实现869.46亿元，同比增长14.55%，增速比上年同期提高3.04个百分点。从2022年化工行业的经济效益5进度表现上看，呈现渐渐回升的态势。一季度化工行业整体完成利润同比下降6.93%，二季度全行业利润同比增长13.69%，到了1－10月份利润增速提高到14.55%，并且增速开头比上年同期回升。化工行业中，基础化工原料制造业、化学肥料制造业、合成材料制造业以及日用化学产品制造业在2022年一季度的利润均表现为同比下降，但过了二季度以后，在需求增加、产品价格渐渐回升的推动下，行业利润增速消失快速上涨，如基础化学原料制造业由一季度的利润同比下降10.88%上升到1－10月份的利润同比增长26.4%；合成

4

材料制造业中合成树脂产品价格大幅上涨促进了行业经济效益快速提升，行业利润由一季度的同比下降49.8%转变为1－10月份的仅同比下降5.53%。化工行业经济效益逐步回升，一方面是由于上年同期受油价渐渐快速上升使得行业经济效益渐渐下滑，使得基数前高后低；另一方面，是由于2022年投资增长过快推动了化工产品的需求，化工产品价格渐渐上涨，同时油价渐渐高位启稳并有所回落，促进了行业经济效益回升。

3.主要石化产品产量稳定增长原油生产方面，1－10月全国累计生产自然 原油15338.04万吨，同比增长1.49%；全行业累计原油加工量完成24991.44万吨，同比增长5.31%，原油加工量增长速度明显较快，国内原油生产的增长速度与原油需求增速的差距进一步拉大。

成品油产量方面，1－10月份全行业汽油产量累计完成4600.82万吨，同比增长3.25%；柴油产量完成9619.67万吨，同比增长5.23%。

燃料油（2831，12，0.43%）产量完成1878.47万吨，同比下降7.62%。

无机化工产品产量增长稳定快速，增速平均在10%以上。其中烧碱产量1229.62万吨，同比增长18.65%；纯碱产量1311.2万吨，同比增长11.12%。硫酸产量4006.52万吨，同比增长8.51%；浓硝酸产

5

量146.4万吨，同比增长10.96%；盐酸产量601.43万吨，同比增长8.02%。

有机化工产品产量增长快速，其中乙烯1－10月产量累计完成720.34万吨，同比增长14.44%；纯苯产量累计完成284.16万吨，同比增长18.83%。全国精甲醇产量连续保持快速增长，累计产量完成597.32万吨，同比增长速度为28.55%。冰醋酸产量累计完成117.27万吨，同比增长7.05%。

化学肥料产品产量方面，1－10月全国农用化肥产量累计完成4338.24万吨，同比增长12.37%。化学农药1－10月产量105.6万吨，同比增长22.16%。

合成材料的产量上，聚氯乙烯树脂、聚乙烯树脂和聚丙烯树脂产量分别完成665.63万吨、493.82万吨和472.12万吨，分别同比增长22.06%、15.56%和12.37%；合成橡胶（19600，625，3.29%）的产量累计完成153.44万吨，同比增长13.03%。

4.石化行业出口增速回落，进口增速有所加快原油进出口方面，1－10月份，我国累计进口原油12022万吨，同比增长14.1%，增长速度比上年同期明显提高；原油进口金额达到560.9亿美元，同比增长43.8%。出口方面，1－10月份，累计出口原油5098万吨，同比下

6

降12.5%；原油出口金额累计实现21.66亿美元，同比增长18.8%，增速比上年同期大幅度回落。

成品油出口下降，进口增速有所提高。1－10月份，成品油出口量消失大幅度下降，累计出口量为999万吨，同比下降17.6%。受国家取消汽油出口退税政策的影响，汽油出口大幅度下降，1－10月汽油累计出口279万吨，同比下降45.8%；煤油出口量为282万吨，同比增长40.8%；柴油出口量71万吨，同比下降43.8%；其他燃料油出口量212万吨，同比增长12.4%。进口方面，1－10月份全国累计成品油进口量达到3186万吨，同比增长24%。煤油和柴油的进口规模分别为450万吨和37万吨，分别同比增长94.8%和8%。其他燃料油进口量达到2510万吨，同比增长15.4%。2022年以来，成品进出口形势与上年同期相比发生了根本的逆转，行业出口大幅度下降，而进口增长速度明显提高，由于国家限制能源产品的出口，使得汽油出口大幅度下降，而国内能源需求增长较快，国内炼油行业由于亏损导致产能扩张相对较慢，增大了成品油进口的压力。

化工及相关产品的进出口增长速度均有所放慢，其中出口增长较快，进口增长速度放慢明显。1－10月累计，化工产品进出口总额达到763.36亿美元，同比增长12%，其中进口456.92亿美元，同比增长8.8%；出口306.44亿美元，同比增长17%，增幅高于进口8.2个百分点。贸易逆差150.48亿美元，同比下降4.6%。为缓解国内资源、

7

环保压力，国家2022年加大了对高耗能以及资源性产品的出口调控力度，取消了汽油和石脑油的出口退税政策，并暂停了尿素、磷酸铵的出口退税，对尿素出口征收季节性调整关税。受这些政策的影响，化工行业出口受到抑制；同时随着国内产能的渐渐释放，生产规模增大，国内化工产品的供应力量增加，也使得化工产品的进口增速消失下降，我国对9外依存度较高的基础化学材料、化肥以及一些合成材料的进口均呈现同比下降的局面，其中甲苯和苯乙烯的进口分别同比下降41.3%和16%，化肥进口同比下降25.1%，聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和聚氯乙烯的进口量分别同比下降11.4%、6.4%、1.7%和14.8%。

5.行业投资增速保持快速1－10月份，石油及自然 气开采业完成投资1281.91亿元，同比增长22.9%，增速比上年同期略有下降，开采行业的投资力度依旧较大。

为保障能源的供应以及平安生产，企业加大投入力度，促进了石油开采行业的投资将保持较高增长水平。

石油加工行业的投资增速消失渐渐回落，1－10月份石油加工及炼焦业的投资完成额为705.53亿元，同比增长21.5%，比一季度和上半年均有所回落，但比上年同期有大幅度的提高。为追求规模化以及生产技术的提升，一些新的炼油项目上马，投资力度明显增大。

8

化工行业投资增长水平稳定，1－10月份化学产品制造业投资完成1963.51亿元，同比增长22.4%，一些大型乙烯项目处于扩建、新建阶段，投资规模较大。为提高国内化工行业的竞争力，在产品结构的升级以及技术改造的过程中，化工行业的投资规模将连续保持较高水平。

二、石油化工行业进展展望石油化工是我国重要的基础工业行业，目前存在着生产规模偏小、产品技术水平偏低的困难，难以满意国民经济快速增长的需求，在同国际石化行业的竞争中也处于劣势。为此，国家出台了一系列的石化行业调控政策，并在产业结构调整的政策中明确提出了淘汰落后产能、削减环境污染压力、降低能耗等要求，这为石化行业的中长期进展指明的方向。目前我国原油的进口比重越来越大，部分合成材料以及精细化工产品对国际市场的依靠程度仍相对较高，因此我国石油化工行业的增长将受到来自国内和国际两方面的环境影响。整体上，我国国民经济会连续保持稳定快速的增长势头，这是石油化工行业保持稳定增长的基础，国内产业政策的调整将对石化行业的进展产生重要影响。

同时，国际市场原油价格的波动也将是石化行业进展的重要影响因素。

1.国民经济的稳定增长将促进石化行业保持良好的增长景气从长期来看，我国能源供应都将呈现偏紧格局，原油进口依存度不断提

9

高，能源需求将随着国民经济的日益增长保持稳定上升，这是石油开采及加工行业保持稳定增长的基础。尽管炼油行业目前存在亏损经营的困难，但随着国家对成品油价格形成机制不断进行调整，以及国民经济对高油价的承受力量不断提高，石油加工行业的困难局面会渐渐缓解。

将来我国经济仍处于快速进展阶段，对石化产品需求将快速增长。

作为为社会供应能源和原材料的石化工业，需要连续发挥支柱产业的作用。同时，随着我国城市化进程加快，居民收入水平提高，消费结构改善和消费层次升级，以及汽车、纺织、旅游、包装、建筑、农业、电子电器等关联产业的持续进展，将对石油石化产品的产量、质量、品种等提出更多和更高的要求，将会促进化工产品的市场需求保持快11速增长。特殊是在化工产业的规模化生产以及绿色生产方面，我国正加快进展速度，这将成为推动化工行业保持稳定增长的重要力气。2.石油价格高位运行仍将是影响石油化工行业进展的重要因素2022年上半年国际市场原油价格连续上涨，对原油供应的担忧始终没有降低，在石油的基本供求方面，尽管原油需求保持稳定增长态势，但原油供应由于产油国长期的投资不足以及动荡的内部形势受到很大影响。同时，国际政治环境依旧不稳定，大部分的地缘冲突均是在产油地区，特殊是伊拉克局势尚未有效改善，伊朗核问题依旧没有解决，中东地区局势仍存在众多的变数，因此原油价格始终存在不稳定因素。尽管下半年以来，国际市场原油价格消失回落，目前在60

10

美元／桶上下波动，比最高点下降了20%以上，但这更多的是市场本身对严峻偏离的价格进行的技术性回调，同时也是对世界经济增长速度将有所下降的猜测的反映。从产油国的动作来看，欧佩克已经作出了减产的打算以维护石油价格，同时美元利率已经提高到位，美元依旧存在贬值的压力。这些都将成为重新推动原油价格走高的动力，因此原油价格大幅下跌的可能性很小，国际社会将长期面临高位的原油价格。

较高的原油价格将使得原油开采业连续保持良好的增长景气。在高油价的推动下，我国国内的原油产量会连续保持稳定的增长，估计月均原油产量将保持在1500万吨左右，国内原油的供应量会稳定增长。

原油需求方面，由于国内电力供应紧急的格局有所缓解，燃油发电的生产规模会有所减小，但化工用油的需求会消失较快的增长，特殊是一些大型的乙烯工程渐渐投入生产，对原油的需求会持续增加，同时国内能源消费的增长速度会随着节能降耗工作的深化而有所减慢，但能源偏紧的供应格局不会转变，我国对进口原油的需求会进一步增长，特殊是我国已经开头了战略石油的储备工作，这将增加对原油的需求，12原油的进口将保持稳定增长，进口依存度进一步上升。

由于油价上涨的压力始终未能有效转移，原油加工业的亏损格局

11

短期内难以转变。随着原油价格的回落，炼油行业的亏损规模存在下降的趋势，但仍取决于国内成品油价格机制的改革进程，假如成品油价格能够更准时的反映国际市场原油价格的波动，形成较好的联动效应，炼油行业的亏损局面将能够得到肯定缓解。

目前的油价回落，有利于化工行业进一步降低成本，提高经济效益。同时由于国内投资的增长依旧较快，国内经济连续保持稳定快速的进展也将促进化工产品的市场需求保持稳定增长，这有利于化工产品价格提高以消化石油成本上涨。因此，高油价将能够推动化工产品价格走高，化工行业整体上面临有利的进展时机。将来进展趋势上，随着国家产业政策的逐步实施，化工行业将逐步扩大产能，向大型化规模化方向进展，同时机械、电子、汽车、建筑和信息等国家重点产业，需要品种繁多的精细化工和专用化工产品与之配套，精细化工行业将加快进展，化工新型材料，新型高档涂料，电子和信息产业用的功能材料、胶粘剂和专用化学品等将成为化工行业新的增长点。

3.政策性因素将促进石化行业健康进展从2022年下半年起，国家间续出台了一系列针对石化行业的政策调控措施，首先，提高了石油自然 气资源税征收标准，规定从2022年7月1日起，在全国范围内调高石油自然 气资源税的税额，原油资源税由过去的8－30元／吨调高到14－30元／吨；自然 气资源税由过去的2－15元／千立方米上调到7－15元／千立方米。其次，在2022年3月份先后发

12

布了《炼油工业中长期进展专项规划》和《乙烯行业中长期进展规划》，提出要增加国内的生产规模目标，淘汰落后低效产能，扩大单个项目的生产规模，提高企业的平均生产力量，实现规模化生产，13降低对进口产品的依靠。第三，2022年3月26日起，国家开头征收石油特殊收益金，对石油开采企业销售国产原油因价格超过40美元／桶所获得的超额收入按比例征收石油特殊收益金，以调整上游开采行业和下游行业的利益安排格局，增加由于原油价格高涨而给下游行业和弱势产业和群体的补偿力度。第四，2022年3月和5月我国两次提高了成品油出厂价格，并提出要改革成品油价格的形成机制，增加国内成品油价格对国际市场原油价格波动的反映敏感程度，建立能够反映资源性产品稀缺程度的市场价格形成机制。

从政策的影响来看，首先，提高资源税对石油自然 气开采业影响不大。资源税水平的提高，主要是为了爱护国家资源，敦促企业有效地利用和开采能源，提高资源回收率和开采效率，削减开采过程的铺张。同时，也适度调整国家和企业之间的利润安排，平衡资源垄断行业对国民经济的整体影响，以增加对下游行业的扶持力度。2022年，我国油气开采行业生产原油8979万吨，自然 气499.55亿立方米，本次资源税的上调将影响行业利润14－15亿元左右，与全行业利润2927.42亿元相比，占比仅为0.5%左右，影响微乎其微。由于国际市场能源价格依旧保持相对高位，石油自然 气行业利润增长将依旧较快。

13

其次，征收石油特殊收益金会适度削减石油开采业的收益规模，但程度有限。由于原油价格高涨，使得石油开采业利润暴涨，同时增大了下游行业的生产成本，形成了利益安排不均衡的格局。开征石油特殊收益金，主要是为了均衡资源垄断行业和下游行业的利润安排格局，将资源大幅度溢价的收益部分收回国家全部，以用于对下游弱势产业的扶持，体现了税收杠杆的利益安排作用。依据石油特殊收益金的征收标准，初步估量，2022年石油开采业的特殊收益金规模将达到300亿元左右，削减石油开采环节的利润12－15%。整体上，征收石油特殊收益金可适度降低石油开采业的利润水平，同时为成品油价格上14调后对部分弱势群体和公益性行业补贴增加资金来源。

第三，炼油工业以及乙烯工业的中长期进展规划将促进石化行业健康进展，通过致力于提高行业的规模效益，调整产能结构，提高石化行业的整体竞争力。当前，整体上我国石化企业的平均规模依旧偏小，炼油企业的平均生产力量是年产240万吨，离世界平均水平600万吨尚有肯定距离，同时存在落后产能。依据中长期进展规划，将在结构调整的基础上，进一步增加生产力量，淘汰落后产能，增加平均产能规模，这有利于提高规模效益，增加大企业的市场空间。同时对新建项目提出了严格准入门槛，增加资本金的要求和外资的技术、资源渠道的要求，有利于提高项目的管理水平，削减对贷款的依靠，提高资金使用效率。

14

最终，成品油价格上调依旧难以转变炼油行业的亏损局面，成品油价格依旧面临上涨压力。尽管国家上半年已经两次提高成品油出厂价格，但石油加工行业的亏损局面依旧没有有效好转，亏损规模连续扩大。成品油价格上调是国家资源产品价格调整政策的一部分，整体上资源产品价格要渐渐体现资源的稀缺程度，这有利于资源的节省利用。石油产品作为国家的战略性资源，其价格的上调对整个国民经济的影响较大，因此在价格调控上国家的措施较为谨慎，但进展趋势上，由于国际市场原油价格始终处于相对高位，国内成品油价格依旧面临较强的上涨压力。短期内，成品油价格的上调力度依旧难以有效改善石油加工行业的亏损格局，但从长期来看，国内成品油价格将渐渐能够准时反映国际市场原油价格的变动，提高转移原油成本上涨的压力的力量，炼油行业的亏损格局会渐渐有所缓解。

15

本文标签： 行业原油石油增长提高