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2024年6月27日发(作者:)
如何阅读财务报表——第28节:应付股利
【释义】
应付股利,是指企业分配的现金股利或利润。
“应付股利”项目反映期末企业应付未付的现金股利或利润,该项目应根据“应付股利”账
户的期末余额直接填列。
【来源】
应付股利一般包括以下内容:
1、上市公司普通股股利。
2、上市公司的子公司少数股东的股利。
3、划分为权益工具的优先股/永续债股利。
4、股权激励限售股股利,及其他限制性股票股东股利。
5、其他。
【拓展】
拓展一:仔细阅读“应付股利”的财报注释。
一般在财务报表注释中,“应付股利”注释中应该披露如下信息:
1、应付股利列示。含各类应付股利,及期初和期末余额。
2、其他说明。包括重要的超过1年未支付的应付股利,应披露未支付的原因。
拓展二: “应付股利”的其他资料。
1、由于企业的资金通常有投资者投入,因此,企业在生产经营过程中实现的利润,在依法
纳税后,还必须向投资人分配利润。而这些利润在应付未付之前暂时留在企业内,构成了企
业的一项负债。应付股利属于流动负债。
2、“应付股利”科目,仅记录企业发放的现金股利或利润,至于股票股利,如“10股转增
10”等,则不计入该科目。
3、年报中,上市公司宣布分红与资产负债表应付股利的关系。
(1)年报中,上市公司宣布的分红,是对次年执行的分红方案,故该方案的分红金额不会
显示在当年度的应付股利中。
例如,某上市公司在2016年年报中宣布对股东分红2亿,可这只是董事会的提议,还需经
过股东大会审批。假如在2017年5月,这提议由股东大会审批通过后,那么此时该分红金
额才会记录在2017年财报的应付股利中。但是,该分红一旦执行完毕,就是把钱分下去了,
那应付股利的金额就会等同扣除。
(2)年报中的应付股利,往往显示的是上市公司的子公司少数股东的股利。为什么这么说,
因为上市公司的股东分红,由专门的交易系统划拨,分配是非常快的,且一般在年内执行。
但是,子公司少数股东的股利,因为种种原因,导致划款很慢。所以各位看年报应付股利的
注释,也一般是该原因为主。
(3)合并报表中有显示应付股利金额,而母公司报表中应付股利金额为0,那么,则表明
上市公司的股东分红已全部发放,合并报表的应付股利均是子公司少数股东的股利。
(4)合并报表及母公司报表中,应付股利均是0,是不是表示没有分红?非也。这种情况
最经常出现的是子公司并没有少数股东的上市企业里。上市企业宣布分红,就对上市主体的
股东将钱一分,就完事了。这里不涉及到少数股东,清清爽爽。
拓展三:企业缴纳所得税后的利润,应当按照以下顺序进行分配:
1、弥补企业以前年度亏损。
2、提取法定盈余公积金。
3、提取公益金。
4、向投资者分配利润。以前年度未分配的利润可以并入本年度一起向投资者分配。
【分析】
1、财报中的应付股利过于局限,并不能准确的说明企业一些问题。还是要看企业宣布的年
度现金分红。
2、企业现金分红显示了企业对股东的现金回报。企业有利润才能给股东分钱嘛,分的越多
就说明赚的越多,所以现金分红越多越好。
2、企业现金分红不应只看绝对值大小,还要与往年对比来看。
(1)现金分红逐年增多,这是企业越做越强的变现。
(2)现金分红逐年减少,这是企业经营下滑的表现。
(3)现金分红与往年基本持平,这是企业经营成熟,增长乏力的表现。
3、如果企业以往均分红,但某年突然宣布不分红,那么,请投资者深入探究,了解企业做
此决定背后的原因,看是否有合理。如果解析合理,姑且过之,如果解析甚不合理,请远离
之。
4、如果企业以往均有分红,但今年分红特别多,是以往的好几倍,那么了解一下,是不是
控股股东特别缺钱,才安排了这个分红的方案。再深入了解一下,控股股东缺钱能否解决,
是不是会有损害上市公司主体利益的可能?
【案例】
亨通光电:股票代码600487。
亨通光电在其发布的2016年年报中,公布了对当年业绩的分红方案(摘自2016年年报,
P1)。如下:
亨通光电要对上市公司的股东进行分红,分红的金额约为1.365亿元。但是,该年亨通光电
年报中,合并报表及母公司报表的应付股利是多少呢?如下:
合并报表(摘自2016年年报,P81)——
母公司报表(摘自2016年年报,P83)——
如上图显示,2016年合并报表的应付股利约为3188万,这与宣布分红方案的分红金额不符,
另外,母公司报表的应付股利为零。为什么会出现这种情况?
这就是我们在上面拓展内容所谈到的,亨通光电2016年年报所记录的应付股利,是截止到
2016年12月31日的公司行为,而亨通光电年报宣布分红,是2017年组建的董事会审议通
过的,且尚未经过股东大会审批,真要审批完了,这也是2017年的事了,应该进入2017
年的报表,而不是进入2016年的报表。
此外,母公司的应付股利为零,说明截止到2016年末,该给上市公司股东分的钱都分完了,
余下的分红,是分给子公司的少数股东该的,只是他们还没领走,于是,上市公司便将这笔
钱记录在合并报表的应付股利中。
【小结】
“应付股利”反映的信息过于片面,应结合企业年度分红一起分析。
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