2019年美国华为禁令事件分析报告

2019年美国华为禁令

事件分析报告

2019年5月

目 录

一、实体清单事件意味着美国对华为的管制从限售升级为限购 ....... 5

1、美国将华为列入出口管制“实体清单” ............................................................. 5

2、华为是全球科技行业超级巨头 ........................................................................ 6

3、华为从美国采购的元器件金额超百亿美元 .................................................... 9

二、华为影响：短期供应链可控，长期保持跟踪 ........................... 10

1、零部件供应链：高端芯片仍对美国有较大外依存度 .................................. 10

（1）通信基站及光通信设备 ........................................................................................... 12

（2）手机 ........................................................................................................................... 15

（3）服务器 ....................................................................................................................... 16

2、自研芯片产业链：EDA、IP、代工、设备有可能产生影响 ........................ 16

（1）EDA、IP依赖美国厂商，可能对设计产生较大影响 ............................................ 17

（2）台积电代工是高性能保障，设备可能掐断命脉 ................................................... 18

3、操作系统：华为自研OS有望打通全部产品线 ............................................ 19

（1）谷歌服务（GMS）可能对华为海外手机业务造成冲击 ....................................... 20

（2）华为自研OS有望打通全部产品线 ........................................................................ 21

4、事件对于华为影响：短期可控，长期保持跟踪，国内供应链有望崛起 .. 22

三、相关企业 .................................................................................... 23

1、电子行业：国内半导体龙头有望确定性崛起 .............................................. 23

2、通信行业：华为事件有望驱动北斗产业加速落地 ...................................... 24

（1）卫星导航条例预期出台，推动关键领域的北斗标配化 ....................................... 24

（2）北斗三代性能显著提升，全球部署继续推进 ....................................................... 24

（3）北斗民用逐步渗透，自动驾驶扩大高精度应用市场空间 ................................... 24

（4）北斗军用市场逐步回暖，2020年有望大幅放量 .................................................. 25

3、计算机行业：安全可控产业有望迎来拐点 .................................................. 25

（1）安全和自主可控是重要国家战略，必将长期战略持续投入 ............................... 25

（2）2019年安全可控领域有望加速推进，行业拐点很可能出现 .............................. 27

四、主要风险 .................................................................................... 27

1、美国对华为管制持续加剧风险 ...................................................................... 27

2、国产替代进程不及预期 .................................................................................. 28

2019年5月15日，美国总统特朗普签署行政命令，要求美国进入

“紧急状态”，美国企业不得使用对国家安全构成风险的企业所生产的

电信设备。美国商务部工业和安全局把华为公司列入出口管制“实体

清单”。

5G是大国博弈重要方向，部分美国企业已停止供货和授权。我

们认为本事件涉及两个层面，一个是政治和大国博弈的层面，另一个

是技术和供应链的层面。2019 年4 月12 日，特朗普在白宫演讲，主

题是“美国必须在5G 竞赛中取得胜利，美国不能允许有其他国家竞

争对手在5G 领域超过美国”。此前，美国已禁止华为手机进入美国

市场，并跨国抓捕华为高管孟晚舟；本次实体清单事件意味着美国对

华为从“限售”（不让华为手机和通信设备在美国销售）升级到“限购”

（限制华为从美国公司购买芯片、元器件和技术服务）。目前据新闻

报道，部分美国元器件公司已停止向华为供货；谷歌停止华为手机使

用完整版安卓系统，部分华为手机海外用户将受到较大影响。

华为全球采购金额巨大，美国公司采购金额约110亿美元。华为

2018 年全球采购金额约700 亿美元，其中美国公司采购金额约110

亿美元；核心供应商92 家，美国供应商33 家，占比36%，主要领域

包括集成电路、半导体、软件和光通讯；美国的前五大采购商包括伟

创力（代工）、博通（模拟芯片）、高通（芯片）、希捷（硬盘）、

美光（存储）。华为拥有众多领域全球领先的技术水平，但是硬件方

面，在基站核心芯片和高端光学产品等领域仍需要对外采购，包括

FPGA 芯片、射频芯片和DSP 芯片等；软件方面，电子设计自动化

（EDA）工具，用于设计集成电路（IC）及印刷电路板（PCB）的技

术，均由美国公司主导，中国或其他地区没有替代供应商。

事件对于华为的影响：短期可控，长期保持跟踪，国内供应链有

望崛起。短期来看，中兴事件之后，华为的核心元器件约有1-2 年备

货，此外部分合作代理商和战略合作伙伴也能提供一定缓冲区，所以

短期供应链出货仍有保障。EDA 方面，大部分license 是永久性或非

常长期，虽然后续升级或有影响， 但是短期可控；台积电方面，高

端制程和海思是相互依存的关系，除非极端状况否则合作可持续；

ARM 方面，华为已经获得ARM 最新V8 架构的永久授权。

长期来看，华为事件将驱动国产供应链的确定性崛起，华为积极

培育国内供应链将成为大势所趋。海思已启动“备胎”转正计划，未来

也准备推出自主研发操作系统。5 月21 日美国决定对华为的禁令延

迟90 天实施。由于部分元器件、软件服务要实现完全国产替代难度

较大。

一、实体清单事件意味着美国对华为的管制从限售升级为限

购

1、美国将华为列入出口管制“实体清单”

2019年5月15日，美国总统特朗普签署行政命令，要求美国进入

“紧急状态”，美国企业不得使用对国家安全构成风险的企业所生产的

电信设备。美国商务部工业和安全局把华为公司列入出口管制“实体