计算机行业双周报2022年第21期总第36期:推进新型工业化,加快建设数字中

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2024年1月14日发(作者：)

2022年10月25日证券研究报告计算机行业双周报2022年第21期总第36期行业周报行业评级：报告期：2022.10.10-2022.10.23投资评级评级变动行业走势：看好维持评级推进新型工业化，加快建设数字中国行情回顾：本报告期计算机行业表现亮眼，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨8.98%，沪深300指数下跌1.63%，计算机行业指数跑赢10.61pct，位于申万一级31个行业中的第1位。2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，沪深300指数累计下跌24.24%，计算机行业累计跑输4.63pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.36%、-29.82%、-35.37%，计算机行业表现差。分析师：分析师XXX重点资讯：◆习近平提出，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展◆2022年全球数据中心交易火爆◆工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》◆《民航大数据建设发展指导意见》发布◆IDC：工业AI质检市场仍有数倍空间，厂商聚焦构建特色优势分析师：分析师马晨****************执业证书编号：S1联系电话：************公司地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼◆中国移动2021-2022年PC服务器集采落幕本周观点：习近平在二十大报告中强调，要坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，着力推进城乡融合和区域协调发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。其中提到要建设现代化产业体系，坚持把发展请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

行业周报经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。二十大再次从决策端提出明确指引，即数字化转型是壮大实体经济的必由之路。建议投资者长期关注工业信息化、信创等数字经济相关板块。风险提示：市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

行业周报正文目录一、市场回顾.........................................................................................................................................11行情回顾......................................................................................................................................12行业动态......................................................................................................................................2二、行业资讯.........................................................................................................................................3图目录图1：本报告期内申万一级行业表现.........................................................................................................................1图2：计算机行业历史PE水平走势..........................................................................................................................2图3：计算机行业历史PB水平走势..........................................................................................................................2表目录表1：本报告期内主要指数表现.................................................................................................................................1表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况........................................................................2表3：报告期内重要股东二级市场交易情况...........................................................................................................2请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

行业周报一、市场回顾1行情回顾本报告期计算机行业表现亮眼，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨8.98%，沪深300指数下跌1.63%，计算机行业指数跑赢10.61pct，位于申万一级31个行业中的第1位。2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，沪深300指数累计下跌24.24%，计算机行业累计跑输4.63pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.36%、-29.82%、-35.37%，计算机行业表现差。图1：本报告期内申万一级行业表现资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现行业指数上证综合指数IT服务（SW二级）沪深300指数深证成份指数创业板指数计算机软件开发（SW二级）计算机设备（SW二级）本报告期内涨幅（%）0.4812.69-1.631.304.648.988.046.03最近一年涨幅（%）-15.18-15.24-24.53-24.66-27.09-22.65-22.80-28.332022年涨幅(%)-16.51-21.36-24.24-26.51-27.91-28.87-29.82-35.37资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所本报告期计算机行业个股以上涨为主，市场情绪高涨。本报告期内，计算机行业331只A请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明1/6

行业周报股成分股中有313只个股上涨，占比约95%；18只个股下跌，占比约5%。表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况区间涨跌幅前5股票名称竞业达万方发展捷安高科英飞拓科创信息涨跌幅（%）110.23109.6289.2885.0876.84区间涨跌幅后5股票名称左江科技紫晶存储亚信安全石基信息深南股份涨跌幅（%）-28.57-23.86-22.21-20.52-19.59区间换手率前5股票名称竞业达慧博云通证通电子科远智慧南天信息换手率（%）418.64400.88238.52238.29223.51资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所计算机行业估值处于低位区但较上期略有回升。截至本报告期末，计算机行业PE为43.56倍，低于历史均值（52.57倍），但较上期（39.87倍）提升3.69倍；PB为2.97倍，低于历史均值（4.57倍）。图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所2行业动态本报告期内，计算机行业共有13家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为1.68亿元；共有4家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为5145万元。表3：报告期内重要股东二级市场交易情况证券简称科创信息银之杰高新兴博思软件股东变动次数7515涉及股东人数4313总变动方向减持减持减持减持净买入股份数合计(万股)-511.77-427.05-876.80-63.00增减仓参考市值(万元)-7,057.75-3,972.03-2,709.07-1,058.482/6请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

行业周报天泽信息中威电子迪威迅佳发教育狄耐克联合光电盈建科梅安森捷顺科技中望软件用友网络朗科科技神州信息3421减持减持减持减持减持减持减持减持减持增持增持增持增持-104.00-100.00-80.00-30.92-10.00-2.95-1.10-1.31-0.402.4851.48114.73248.76-621.42-498.82-455.25-234.82-115.75-42.69-29.92-14.62-2.91400.89978.351,340.042,425.46资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所二、行业资讯◆习近平提出，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展10月16日，习近平在二十大报告中提出，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持社会主义市场经济改革方向，坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。习近平强调，要坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，着力推进城乡融合和区域协调发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。一是构建高水平社会主义市场经济体制。坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。二是建设现代化产业体系。坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。三是全面推进乡村振兴。坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，畅通城乡要素流动。扎实推动乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴。全方位夯实粮食安全根基，牢牢守住十八亿亩耕地红线。深化农村土地制度改革，赋予农民更加充分的财产权益。保障进城落户农民合请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明3/6

行业周报法土地权益，鼓励依法自愿有偿转让。四是促进区域协调发展。深入实施区域协调发展战略、区域重大战略、主体功能区战略、新型城镇化战略，优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系。五是推进高水平对外开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。加快建设贸易强国。营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。推动共建“一带一路”高质量发展。有序推进人民币国际化。深度参与全球产业分工和合作，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系。（资料来源：新华网）◆2022年全球数据中心交易火爆SynergyResearchGroup的最新数据显示，今年前9个月，全球范围已经达成140宗数据中心并购交易，交易总价值达300亿美元。此外，还有170亿美元的数据中心并购交易已经达成协议，其中大部分并购将在本年度完成。相比之下，2021年总共完成了216宗数据中心并购，总价值超过490亿美元，比2020年340亿美元的总额增长了42%，创造了数据中心并购交易的年度记录。从目前数据看，再加上没有事先公告的常规交易流程，2022年还有一些可能追平或超过2021年的记录。数据中心行业近些年的投资趋势显示，私人资本的占比正在增加。在2015-2018年期间，私募股权买家占交易价值的42%。2019年至2021年，随着并购活动总体水平的膨胀，私募股权占总交易金额的比例上升至65%，而在2022年前三季度，私募股权占比已跃升至88%以上。今年的亮点是投资公司KKR和GlobalinvestmentPartners斥资150亿美元收购CyrusOne，以及DigitalBridge以110亿美元收购Switch。2021年的亮点是以100亿美元左右的价格收购CoreSite和QTS。这些交易是该行业有史以来价值最高的四宗收购案。这四家被收购公司均跻身全球排名前15位的托管运营商，而在美国市场排名第三至第六位，仅次于Equinix和DigitalRealty。在这四宗创纪录的交易之前，最大的数据中心并购交易是DigitalRealty以84亿美元收购Interxion，DigitalRealty以76亿美元收购杜邦Fabros，Equinix以38亿美元收购Telecity，Equinix以36亿美元收购了Verizon的数据中心，中国江苏沙钢集团收购了GlobalSwitch，三年内的交易最终估值超过80亿美元。除了这些大交易，一些最著名的系列收购商还有Equinix、DigitalRealty、EQT、4/6请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

行业周报DigitalBridge/Vantage、CyrusOne、GDS、GIPartners、吉宝、麦格理、枫树和NTT。（资料来源：中国IDC圈）◆工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》近日，工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》，提出了加快战略科学家、一流科技领军人才和创新团队、青年科技人才、高素质技术技能人才、企业经营管理人才等重点人才队伍建设，提高部属高校人才培养能力，强化集聚创新人才的特色载体建设，深化人才发展体制机制改革等具体举措。（资料来源：数据观）◆《民航大数据建设发展指导意见》发布近日，民航局正式印发《关于民航大数据建设发展的指导意见》，旨在进一步加强民航大数据发展的顶层设计，指导行业更好地开展民航大数据建设工作。《指导意见》提出了民航大数据建设的总体目标和战略路径。总体目标是建立全域整合、安全高效、开放共享、创新活跃的民航大数据体系，有力推动民航监管精准化、运行高效化、服务智能化和治理现代化，不断夯实智慧民航建设的战略基石，成为数字中国建设的先行引领和创新示范。为实现整体发展目标，《指导意见》提出“三步走”战略。第一步：2022-2025年“筑云梯”，重在夯实基础；第二步：2026-2030年“冲云海”，集中聚力攻坚；第三步：2031-2035年“翔云端”，实现融合发展。（资料来源：数据观）◆IDC：工业AI质检市场仍有数倍空间，厂商聚焦构建特色优势中国工业AI质检产品形态从定制解决方案向标准化产品发展。目前，在大多数场景下，工业AI质检以定制解决方案，即一体化检测装备及定制检测系统的形式，在产线应用。但面对碎片化的应用场景，越来越多服务商开始提供工业AI视觉平台、AI摄像头等更加标准化、轻量化产品，为业务人员提供低门槛的模型训练能力，应用在检测要求不高的场景。4类行业规模复制，新场景持续浮现。工业AI质检已经从前几年的试点应用，走向规模化复制推广。通信和电子制造、汽车及零部件、消费品和原材料4个行业是目前工业AI质检的主要应用行业，合计占据了91.5%的市场空间。但新的应用场景也在持续涌现，例如百度智能云完成的燕窝杂质分拣，信华信完成的餐具包装识别、信润富联完成的土豆分级分拣、创新奇智完成的复合材料检测等。目前新场景的探索速度相比前两年有所放缓。云服务商、AI质检创新企业、机器视觉软件企业3类背景的企业在市场有较早的参与和积请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明5/6

行业周报累，工业互联网平台服务商、机器视觉检测装备商、综合AI企业、工控自动化企业、通信运营商等5类厂商也都在加大投入切入市场。在大量厂商涌入的情况下，工业AI质检总体竞争激烈，尤其在电子制造及新能源汽车动力电池等领域呈现激烈价格战，消费品和原材料行业的竞争则主要集中在特定细分领域。2022年市场上新入场的创新企业减少，一些厂商也在激烈市场竞争下业务逐步转向。在激烈市场竞争下，目前工业AI质检市场仍将持续碎片化格局，厂商收入以6,000万元人民币和1.5亿元人民币为界，大致分为3个梯队，一部分做的早的厂商凭借场景规模化复制，取得市场领先。不少在市场有一定基础或专职细分领域的厂商收入来到6,000万-1.5亿元的区间，但向上突破面临压力。为更好应对碎片化场景的挑战，标准化、轻量化和增值化成为厂商产品的发展方向。工业AI质检在行业应用渗透率还在较低水平，长期看仍有显著发展空间。但短期内市场增速或将受到疫情及部分下游行业不景气影响。IDC预计，2025年中国工业AI质检整体市场将达到9.58亿美元（约合人民币62亿元），2021-2025年CAGR为28.5%。在部分下游行业不景气等需求不利因素影响下，厂商间发展差距预计还将持续扩大。（资料来源：IDC中国）◆中国移动2021-2022年PC服务器集采落幕近日，从中国移动公布了2021-2022年PC服务器集中采购第二批次标包7-9的集采结果，新华三、中兴通讯、浪潮信息、紫光华山、烽火通讯、神州数码等7家厂商中标。本次采购规模为34400台，其中标包7为采用海光芯片的PC服务器，合计14133台，占比41.08%；标包9为采用鲲鹏芯片的PC服务器，合计6864台，占比19.95%，本次集采整体国产化率为61.04%。（资料来源：腾讯网）请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明6/6

行业周报股票投资评级说明证券的投资评级：以报告日后的6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：买入：相对强于市场表现20％以上；增持：相对强于市场表现10％～20％；中性：相对市场表现在－10％～＋10％之间波动；减持：相对弱于市场表现10％以下。行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：看好：行业超越整体市场表现；中性：行业与整体市场表现基本持平；看淡：行业弱于整体市场表现。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。本报告采用的基准指数：沪深300指数。法律声明：“股市有风险，入市需谨慎”长城国瑞证券有限公司已通过中国证监会核准开展证券投资咨询业务。在本机构、本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。本报告版权归本公司所有，未经本公司事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、刊载或转发，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明

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