P2P网络借贷的风险管理探析

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2024年1月20日发(作者：)

P2P网络借贷的风险管理探析

（2023年作）

摘要

近年来，全国P2P网贷平台获得了飞速发展，目前有超过300家平台，整个行业的贷款额在2023年达到200亿元。“无准入门槛、无行业标准、无机构监管”的“三无”原则使得P2P网贷行业获得飞速发展的同时，也遭遇了不少挫折。淘金贷等P2P网贷平台先后爆出“卷款跑路”的新闻，为行业发展蒙上了阴影。在这种情况下，对P2P网贷平台的主要风险点进行探析，提出风险管理的发展建议无疑具有重要意义。通过分析，变相担保和道德风险等是行业发展的主要风险点，针对这些风险点，合理设计交易制度、预防和遏制道德风险是其发展的必然选择。

一、P2P网络借贷的发展现状

根据安信证券在2023年底发布的一份分析报告显示，目前全国P2P网贷平台超过300家。2023年，整个行业的贷款额达到200亿元。而按照行业近年的3倍增长速度来估算，2023年底，P2P网贷平台的成交规模可达到600亿元。在目前200亿元的市场规模中，除了宜信（拥有除P2P贷款之外的业务）有50亿元的贷款额之外，其它的P2P贷款平台大多规模在5亿以内，极少数规模在10亿内。目前，整个P2P网贷行业拥有大大小小的企业近300家。根据行业公开的统计，现在，每天，都有一家新的P2P网贷公司成立。

实际上，P2P网贷行业的快速发展也不过两三年光景。2023年成立的宜信、2023年成立的翼龙贷、2023年成立的拍拍贷称得上是最早的一批。自2023年，P2P网贷平台如雨后春笋般发展起来，如人人贷、e速贷、易

贷365、盛融在线等。而2023年，微贷网、中宝投资、搜搜贷等新平台又层出不穷。经过这两年的快速发展期，到了2023年，整个P2P网贷行业才被公众知晓。

这些P2P网贷平台可以分为两种发展模式：

1、点对点模式

所谓点对点模式，就是指P2P网络借贷平台只做信息流，不涉及担保和债权。在这种模式下，平台上的借款人与投资人之间直接进行债权债务的建立，风险自营，平台只收取一定的平台服务费。

据了解，成立于2023年的拍拍贷，5年间累计的交易额达到4亿元，贷款人为120万，借款人超过4万。目前，拍拍贷的月交易量约为4000万左右，最高的信贷贷款额度从20万提升到50万。但无论如何发展，拍拍贷一直坚持“最原汁原味”的平台模式，只负责信息流，并不涉及债权转让与担保。

这种模式的优势在于，将平台独立在交易之外，平台本身不介入交易，这就使得平台摆脱了代偿风险，平台面临的风险主要是经营不善带来的流量不足进而导致的入不敷出，无法收取足以覆盖成本的平台服务费收入。

2、增信模式

增信模式，指的就是P2P网络借贷平台介入到借款人和投资人的交易之中，并对投资人进行本金保证的模式。

在行业发展之初，绝大多数的P2P网络借贷平台的经营模式都是点对点模式，只做信息流，但，随着竞争的加剧，行业进入者的不断增多，如何争夺有限的网络流量，让更多的投资人和借款人到自己的平台上操作业

务，成为很多平台的发展瓶颈。于是，增信模式诞生了，平台提供本金保证，无疑吸引了很多投资人。现在的绝大多数网贷平台都属于增信模式。

这种模式的优点在于其能够保障平台流量，一定程度上的帮助投资人减少损失。但，这种模式的本质其实是将投资人与借款人之间的交易转变为了投资人与平台和借款人之间的关系，一定程度上为道德风险的产生提供了机会。

二、P2P网络借贷平台发展的主要风险点探析

目前我国P2P网络借贷平台发展的主要风险点有以下几个：

1、经营风险

所谓经营风险，其实说的通俗点，指的就是P2P网络借贷平台无人问津。举个简单的例子，你开了一家店，但是没有人来光顾，这就是典型的经营不善。而造成这种情况的原因有很多，比如信誉、产品等，这都可以归结为经营不善。这是任何行业、任何企业都会面临的风险。

作为P2P网络借贷平台来说，经营不善主要表现在平台流量不够，没有足够的借款人和投资人入驻，业务量上不去，就无法收取足够的平台服务费来弥补网络平台的成本。

这种风险不会对借款人和投资人造成损失，但是对于平台发展来说却是致命的。一家经营不善的平台，如果不想办法迅速改变，就无法继续经营。

2、交易机制缺陷

交易机制缺陷指的是由于交易机制的不完善带来的信赖不足和信赖过度风险。信赖不足会导致好的借款人无法得到贷款，信赖过度会使得不够

资格的借款人获得贷款。一个完善的交易机制，能够最大限度的筛选出良好的交易对手。而一个有缺陷的交易机制却会导致投资人的坏账出现，出现投资人损失。

从投资人角度来说，一个完善的交易机制其实是P2P网贷平台的核心竞争力。通过完善的准入制度、完善的信用披露、完善的尽责报告、各项真实性的市场调查等等，平台最大限度的对借款人进行筛选，同时对借贷周期的时间进行限定，设计完善的交易风险赔偿制度，甚至是利息制度，还有集中撮合制度等等，大幅度拉低交易坏账的出现。只有这样在长期实践中，不断发展和优化，才能沉淀出品牌和良好的风控机制，从而形成P2P存在的核心基础，构建了P2P让投资人进入的根本点。

其实，这个风险与第一个风险经营不善是相连接的，只有完善了交易机制，才会有不断到来的流量和投资人，这样平台的收入才能增长，收入增长了，才能有更多的财力物力来进行更完善的交易机制建设，这是一个良性循环和发展逻辑。

3、变相担保和道德风险

变相担保指的是现有多数P2P网络借贷平台的增信行为，也就是对投资人本金的保证。这其实就是一种变相的担保。在这种情况下，原本存在于投资人和借款人之间的债权债务关系演变成了投资人、借款人和P2P网贷平台之间的三者交易关系，平台的收入从原本的平台服务费收入演变成了担保收入，从无风险收入演变成了风险收入，平台潜在的承担了代偿风险。一旦借款人无力偿还贷款，P2P网贷平台就承担了偿还风险。这种代偿风险下，就会滋生平台自身构建虚假标的物，借新贷还旧贷，产生道德风险。

前两条风险点主要是经营层面的，而变相担保和道德风险带来的后果影响却是巨大的，给投资人带来的损失也是惨重的。

三、发展建议

1、改善经营状况

第一、完善交易机制的设计。

不论是点对点模式还是增信模式，模式本身无所谓好坏，关键在交易机制的设计。不管是一对多借贷、一对一借贷还是多对多借贷，归根结底是一种借贷行为，针对这种行为，设置借款人的准入机制，做好贷前调查和贷前尽责、贷款后要时时监控贷款用途和借款人状况，做好贷后管理，同时将这种情形适时的向投资人公布。同时，要完善借款赔偿等一系列制度，来切实形成一套有口碑的交易机制，保护投资人。

第二、加强产品设计

2、预防遏制道德风险

变相担保和道德风险的危害是巨大的，而要预防和遏制道德风险就需要做到以下几点：

第一、完善内部控制

根据coso内部控制办法，在P2P平台内部，要建立健全组织机构建设，完善内部控制制度，加强对主要高管人员的监督，对可疑交易进行甄别，从制度上预防道德风险。

第二、加强行业监管

现在的P2P网贷平台处于“无准入门槛、无行业标准、无行业监管”的“三无”环境中，这在一定程度上促进了行业的发展，但同样也造成了大量信用不好、实力不足的人进入了该行业，使得行业的道德风险系数加大，这就需要尽快建立行业标准，加强准入审核，在内部控制的基础上强调行业监管，切实预防道德风险。

第三、严惩道德风险

对于已经发生的道德风险事件，要从严从重处罚，严禁再次从事类似行业，触犯刑律的要依法严办，提升道德风险成本。对从业人员加强相关警示教育，从根本上遏制道德风险。

四、结语

总而言之，P2P网贷平台还是诞生仅仅三年的新生事物，都会面临着“风雨”的考验，其中最致命的就是道德风险，它对行业的发展是毁灭性的打击。控制好道德风险，无论是点对点模式还是增信模式，在市场竞争中终会做出最终的选择，促进中国金融的发展。

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