admin管理员组文章数量:1531659
2024年3月27日发(作者：)
行业报告 | 行业研究周报
汽车行业周报
华为申请自动驾驶商标“AUTOWARE”
——汽车行业周报（2021.7.19-2021.7.25）
证券研究报告
2021年07月26日
投资评级
行业评级
上次评级
作者
于特
陆嘉敏
分析师
强于大市(维持评级)
强于大市
行业要闻：
（一）智能化：（1）华为已申请专为车辆自动驾驶技术准备的“AUTOWARE”
和“MOBILE DATA CENTER”相关技术的商标，AUTOWARE或将成为全球
第一款用于自动驾驶技术的“多合一”开源软件。（2）福特与Argo和Lyft
合作 未来5年部署1000辆Robotaxi。（3）无人驾驶加速渗透，百度称自
动驾驶汽车城市道路的成功率达99.99%。
（二）电动化：（1）至2030年，梅赛德斯-奔驰或全面实现纯电动化。（2）
全球动力电池“争霸赛”最新战况：LG反超宁德时代问鼎冠军。（3）佛
吉亚：理想ONE座椅研发生产各环节均不涉及汞。
（三）其他：（1）长城汽车2021年上半年营收622亿元 同比增长73%。
（2）大众明年开始在美国停止生产和销售帕萨特轿车，将在美国市场上专
注于尺寸更大的SUV车型。（3）天瞳威视完成1.5亿美元C轮融资，2022
年启动IPO。
市场回顾：本周汽车板块上涨5.47%，沪深300下跌0.11%，汽车板块高于
大盘5.58PCT。其中乘用车上涨10.63%，汽车零部件上涨1.7%，商用载客
车上涨0.43% ，商用载货车上涨5.28% ，汽车服务上涨1.17%。汽车板块中
表现较好公司有长城汽车(+22.99%)，新泉股份(+22.26%)， 银轮股份
+20.87%)，精锻科技(+17.18%)，潍柴动力(+8.53%)。
投资建议：
国内新能源汽车渗透率加速提升，产销逐月高增长。除国内新势力如火如
荼造车外，大众、福特等传统汽车巨头也在加速转型电动化，华为、百度、
苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车
行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车电动智能产业链有望成为贯穿
未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车
（H）】；
（2）做全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；
（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽
集团、长安汽车、上汽集团】；
（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【均胜电子、中科创达（计算机组覆盖）、德
赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、
海立股份、奥特佳】等；
（5）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴
维斯双击的细分领域龙头：【均胜电子、常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、
富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、新泉股份】
等。
风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进
程不及预期等。
SAC执业证书编号：S111
*************
分析师
SAC执业证书编号：S111
*****************
行业走势图
汽车
42%
35%
28%
21%
14%
7%
0%
沪深300
2020-072020-112021-03
资料来源：贝格数据
相关报告
1 《汽车-行业研究周报:蔚来、理想
已提交港股二次上市申请——汽车
行业周报（2021.7.12-2021.7.18）》
2021-07-18
2 《汽车-行业专题研究:吉利汽车智
能化专题报告：深度布局，全面加
速》 2021-07-14
3 《汽车-行业专题研究:6月乘用车
批发同比-10.2%，芯片短缺将在三季
度缓解》 2021-07-13
1 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
行业报告 | 行业研究周报
内容目录
1. 本周市场回顾 ................................................................................................................................ 4
2. 行业要闻及新车上市 .................................................................................................................... 6
2.1. 智能化相关要闻............................................................................................................................... 6
2.2. 电动化相关要闻............................................................................................................................... 7
2.3. 行业其他要闻 ................................................................................................................................... 9
2.4. 本周重点新车 ................................................................................................................................. 10
3. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 11
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪 .......................................................................................................... 11
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪 ..................................................................................................... 11
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪 ....................................................................................... 12
3.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 13
3.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 14
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪 ..................................................................... 14
4. 投资建议 ....................................................................................................................................... 15
5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 15
图表目录
图1：本周各行业涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25） ............................................................................ 4
图2：汽车细分板块表现（2021/7/19-2021/7/25） ............................................................................ 4
图3：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 4
图4：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................................ 5
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25）..................................................... 5
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25） ..................................................... 6
图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25） ..................................................... 6
图8：汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................................... 11
图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/06，单位：%） ............................................................. 11
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................... 11
图11：月度产量同比增速（15/01-21/06，单位：%） .................................................................... 11
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆） ......................................................... 12
图13：月度销量同比增速（16/01-21/06，单位：%） .................................................................... 12
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） .................................................................................. 12
图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%） .................................................. 12
图21：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/25） ................................................................................. 14
图22：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/25） ........................................................................ 14
图23：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/25） ......................................................... 14
图24：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/25） ................................................................................. 15
图25：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/25）单位：元/吨 ............................................ 15
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
2
行业报告 | 行业研究周报
表1：本周重点上市车型（2021/7/19-2021/7/25） .......................................................................... 10
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
3
行业报告 | 行业研究周报
1. 本周市场回顾
本周汽车板块上涨5.47%，沪深300下跌0.11%，汽车板块高于大盘5.58PCT。其中乘用车
上涨10.63%，汽车零部件上涨1.7%，商用载客车上涨0.43% ，商用载货车上涨5.28% ，汽
车服务上涨1.17%。汽车板块中表现较好公司有长城汽车(+22.99%)，新泉股份(+22.26%)， 银
轮股份+20.87%)，精锻科技(+17.18%)，潍柴动力(+8.53%)。
图1：本周各行业涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25）
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
有
色
金
属
钢
铁
汽
车
电
力
设
备
及
新
能
源
电
子
国
防
军
工
机
械
基
础
化
工
煤
炭
建
筑
非
银
行
金
融
综
合
石
油
石
化
计
算
机
通
信
消
费
者
服
务
综
合
金
融
商
贸
零
售
建
材
银
行
电
力
及
公
用
事
业
轻
工
制
造
房
地
产
医
药
交
通
运
输
传
媒
家
电
食
品
饮
料
纺
织
服
装
农
林
牧
渔
资料来源：WIND，天风证券研究所
图2：汽车细分板块表现（2021/7/19-2021/7/25） 图3：汽车细分板块近一年内表现
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
30%
20%
10%
0%
汽
车
整
车
汽
车
零
部
件
Ⅱ
乘
用
车
汽
车
服
务
Ⅱ
商
用
载
货
车
汽
车
整
车
汽
车
零
部
件
Ⅱ
乘
用
车
汽
车
服
务
Ⅱ
商
用
载
货
车
商
用
载
客
车
-10%
-20%
-30%
商
用
载
客
车
4
资料来源：WIND，天风证券研究所 资料来源：WIND，天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
-15%
25%
45%
65%
5%
10%
15%
20%
25%
0%
5%
-10%
-5%
2
0
2
0
-
0
5
-
1
5
长
城
汽
车
2
0
2
0
-
0
6
-
0
4
2
0
2
0
-
0
6
-
2
4
2
0
2
0
-
0
7
-
1
4
2
0
2
0
-
0
8
-
0
3
2
0
2
0
-
0
8
-
2
3
2
0
2
0
-
0
9
-
1
2
2
0
2
0
-
1
0
-
0
2
新
泉
股
份
行业报告 | 行业研究周报
资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
图4：汽车与沪深300一年内表现
银
轮
股
份
精
锻
科
技
潍
柴
动
力
威
孚
高
科
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
沪深300
图5：本周行业A股重点公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25）
中
鼎
股
份
广
汽
集
团
2
0
2
0
-
1
0
-
2
2
2
0
2
0
-
1
1
-
1
1
2
0
2
0
-
1
2
-
0
1
2
0
2
0
-
1
2
-
2
1
2
0
2
1
-
0
1
-
1
0
2
0
2
1
-
0
1
-
3
0
2
0
2
1
-
0
2
-
1
9
长
安
汽
车
天
润
工
业
道
通
科
技
科
博
达
广
汇
汽
车
汽车与汽车零部件指数
上
汽
集
团
爱
柯
迪
2
0
2
1
-
0
3
-
1
1
2
0
2
1
-
0
3
-
3
1
2
0
2
1
-
0
4
-
2
0
2
0
2
1
-
0
5
-
1
0
2
0
2
1
-
0
5
-
3
0
2
0
2
1
-
0
6
-
1
9
2
0
2
1
-
0
7
-
0
9
多
伦
科
技
拓
普
集
团
华
域
汽
车
岱
美
股
份
福
耀
玻
璃
常
熟
汽
饰
5
行业报告 | 行业研究周报
图6：本周港股汽车相关公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25）
图7：本周美股汽车相关公司涨跌幅（2021/7/19-2021/7/25）
60%
50%
40%
30%
20%
15%
10%
5%
库
珀
轮
胎
与
橡
胶
天
纳
克
特
斯
拉
法
拉
利
0%
正
通
汽
车
永
达
汽
车
吉
利
汽
车
北
京
汽
车
敏
实
集
团
长
城
汽
车
中
升
控
股
京
西
国
际
五
菱
汽
车
首
控
集
团
-10%
-20%
广
汽
集
团
新
焦
点
-5%
-10%
资料来源：WIND，天风证券研究所
哈
雷
戴
维
森
6
小
鹏
汽
车
理
想
汽
车
蔚
来
福
特
汽
车
李
尔
奥
托
立
夫
中
汽
系
统
资料来源：WIND，天风证券研究所
2. 行业要闻及新车上市
2.1. 智能化相关要闻
（一） 频频牵手科技巨头，广汽加速智能化转型
据盖世汽车报道，近日，广汽集团发布消息称原滴滴高管、原爱驰汽车首席人工智能官陈
学文加盟广汽，出任广汽研究院首席专业总师，负责人工智能方面的工作。在此之前，广
汽集团还宣布，同意其全资子公司广汽埃安新能源汽车有限公司与华为AH8项目的实施，
后续广汽埃安将与华为一同开发首款中大型智能纯电SUV车型。
（二）无人驾驶加速渗透，百度称自动驾驶汽车城市道路的成功率达99.99%
据盖世汽车报道，今年6月，百度Apollo联合北汽极狐共同推出Apollo Moon共享无人
车，当时百度副总裁、自动驾驶技术部总经理王云鹏透露，Apollo Moon包括整车和无人
驾驶套件的成本是48万元。此后有自动驾驶业内人士认为，成本过低，其安全遭质疑。
而徐宝强表示，百度自动驾驶汽车目前在城市道路的成功率已经达到99.99%，综合安全性
高于人类驾驶员。
（三）Smart Eye与豪威科技发布端到端车内传感解决方案
据盖世汽车报道，Smart Eye和豪威科技携手合作，为汽车行业提供开拓性的端到端车内
传感解决方案。这一解决方案结合两项行业领先技术，可实现完整的舱内监控，其创新功
能帮助下一代汽车实现了更高的自动化水平。Smart Eye AB，车内传感人工智能领域的全
球领军者；豪威科技，全球排名前列的数字图像解决方案开发商，当日共同发布了面向汽
车OEM厂商的完整车内传感解决方案，这一解决方案只需一个RGB-IR传感器即可实现完
整的驾驶员和驾驶舱内监控视频会议应用。
（四）文远知行收购牧月科技，无人轻卡项目落地深圳
据盖世汽车报道，从小马智行、Waymo，到阿里，越来越多企业入局无人货运项目，文远
知行也不例外。不过，与上述企业将自己的研发力量投入其他应用场景不同，文远知行选
择的扩张方式是收购。7月20日，文远知行官宣全资收购牧月科技，后者是瞄准无人驾驶
货运行业的创业公司。牧月科技创始人兼CEO杨庆雄博士出任文远知行副总裁兼研究院院
长，负责文远知行自动驾驶创新产品的开发与应用，并主持文远知行研究院的研发和管理
工作。旗下一支由超50名算法及研发工程师组成的顶尖技术团队也一起加入文远知行。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
美
国
车
桥
10%
0%
行业报告 | 行业研究周报
（五）Seoul Robotics推出即插即用激光雷达感知系统Voyage
据盖世汽车报道，日前，3D计算机视觉公司Seoul Robotics推出了即插即用激光雷达感知
系统Voyage。该多合一部署套件配备该公司的专利软件SENSR2、激光雷达传感器和计算
机，客户只需将其插上电源，就可立即查看实时结果。
（六）华为申请自动驾驶商标“AUTOWARE”
据盖世汽车报道，AUTOWARE是全球第一款用于自动驾驶技术的“多合一”开源软件，
而华为的“AUTOWARE”商标，未来可能会像特斯拉的FSD一样，成为华为自动驾驶系统
的新名称。此外，“MOBILE DATA CENTER”商标为移动数据中心，自动驾驶技术涉及场
景、道路、线路、路况、速度、安全、属性等多个维度，大量的数据处理，需要强大的车
载计算平台。
（七）恩智浦与上汽零束携手，赋能软件定义汽车新时代
据盖世汽车报道，7月19日，恩智浦半导体（NXP Semiconductors N.V.，纳斯达克代码：
NXPI）与上汽零束正式签订战略合作备忘录。双方将从芯片技术合作出发建立长期稳定的
深度合作关系，充分共享各自的资源优势，聚焦软件定义汽车时代客户需求，引领智能汽
车发展新浪潮。
（八）今年年底就上线！福特携手Argo AI和Lyft在美推出自动驾驶网约车服务
据盖世汽车报道，美国密歇根州迪尔伯恩，2021年7月22日——福特汽车宣布将携手技
术合作伙伴Argo AI、北美知名网约车平台Lyft于今年年底在美推出L4级别自动驾驶网约
车服务；届时，Lyft用户将可通过APP在指定区域内预约福特L4自动驾驶车。这一业内
首创的商业合作模式集合了自动驾驶技术、车队运营和叫车网络等实现无人驾驶商业服务
的必要条件，为后续的业务规模化和乘坐体验提升提供了保障。
2.2. 电动化相关要闻
（一）特斯拉Semi电动卡车终于即将投产
据盖世汽车报道，特斯拉在2017年发布了Semi，该公司当时表示这款电动卡车将有两个
版本，续航里程分别为300英里（约482公里）和500英里（约804公里），价格为15
万美元和18万美元。然而，在发布之后，该车的生产已经多次延误，让不少关注它的潜
在客户感到失望。去年夏天，埃隆·马斯克（Elon Musk）在一封电子邮件中对员工表示：
“是时候开始生产特斯拉Semi了。”但是马斯克并未透露生产时间安排。不久前，特斯
拉表示Semi电动卡车将于今年投产，并开始向客户交付，但是该公司没有公布任何计划
中的生产细节。
（二） Silicon Mobility通过数字控制提高逆变器和电机效率 最高可提升4.6%
据盖世汽车报道，电动汽车动力总成数字控制供应商芯力能（Silicon Mobility）表示，与
传统SVPWM控制技术相比，其控制系统可将逆变器和电机的效率提高2-4.6%。在第34
届世界电动车大会暨展览会（EVS34）期间，芯力能与Cascadia Motion合作展示最新研发
成果，其优化脉冲模式(OPP)调制，通过减少逆变器的开关损耗及电机中的铜/铁损耗，来
提高逆变器和永磁同步电动机（PMSM）的效率。
（三）国轩高科20GWh动力电池生产基地落地合肥，用于大众汽车标准电芯生产
据盖世汽车报道，7 月 20 日上午，国轩高科旗下全资子公司合肥国轩高科动力能源有限
公司（简称合肥国轩）与合肥新站高新技术产业开发区管委会正式签署合作协议，拟在新
站高新区建设 20GWh动力电池生产基地，该基地将专注大众汽车标准电芯的生产制造，
这也就意味着大众汽车全球首款标准电芯有望“合肥造”。
（四）富士康与日本电产将成立电动车电机合资企业
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
7
行业报告 | 行业研究周报
据盖世汽车报道，富士康科技集团（Foxconn Technology Group）旗下的汽车子公司Foxtron
Vehicle Technologies和日本电产株式会社表示，他们计划在今年年底前在台湾成立一家合
资企业，同时通过开发和销售电动汽车动力系统来深化双方的关系。
（五）铃木将于2025财年发布首款电动汽车 率先在印度上市
据盖世汽车报道，日本汽车制造商铃木将于2025财年发布其首款电动汽车，此举可能会
加速紧凑型汽车领域的电动化进程。据悉，新车型将在印度首发，随后在日本和欧洲销售。
考虑到政府补贴，铃木首款电动汽车的售价将在150万日元（约1.37万美元）以下。随着
铃木进入电动汽车领域，日本所有主要汽车制造商都已经进入了电动汽车市场。
（六）ChargePoint将以2.95亿美元收购充电软件企业
据盖世汽车报道，据外媒报道，全球最大电动汽车充电网络之一ChargePoint在一份声明
中称，该公司已经同意以2.5亿欧元（约2.95亿美元）的价格收购充电软件开发企业
，以扩大其在欧洲市场的影响力。两家公司在7月20日表示，计划中的股票和
现金交易预计将在今年完成，目前这笔交易正在等待监管部门的批准。Romano称，这是
ChargePoint自今年3月上市以来的首笔收购。目前ChargePoint在欧洲16个国家内运营
着业务。
（七）全球动力电池“争霸赛”最新战况：LG反超宁德时代问鼎冠军
据盖世汽车报道，LG能源逆袭，反超宁德时代问鼎冠军，随着全球新能源汽车销量的大增，
其核心零部件动力电池装机量也迎来了高涨。根据韩国市场研究机构SNE Research数据显
示，今年5月全球动力电池装机量为19.7GWh，同比增长2.3倍。全球前十动力电池企业
装机量为18.6GWh，市占率高达94.4%，市场集中度进一步提升，其中LG能源解决方案（简
称LG能源）、宁德时代、松下、比亚迪、三星SDI分列前五。
（八）上半年新能源汽车赛道吸金827亿元，比亚迪、恒大、宝能位列前三
据盖世汽车报道，今年上半年新能源汽车赛道融资事件共57起，涉及项目50个，披露融
资金额达827.1亿元。结合上半年趋势，企查查研究院预测，2021年全年新能源汽车赛道
融资事件有望突破百起，披露融资额有望突破两千亿元。上半年比亚迪先后完成两轮定向
增发，分别融资2亿美元、299亿港元，“吸金力”位居榜首。据盖世汽车了解，今年2
月，高瓴资本斥资2亿美元认购比亚迪最新一轮定向增发股票。有消息称，高瓴资本原本
拟以更高金额参与认购，但未得到比亚迪方面的积极回应，最终确定在2亿美金。而在此
前的1月，比亚迪在港交所公告称，拟配售1.33亿股H股股份，每股225港元，预计配
股融资299亿港元，为汽车电动化、智能化和动力电池等领域的研发提供资金支持。
（九）至2030年，梅赛德斯-奔驰或全面实现纯电动化
据盖世汽车报道，7月22日晚间，梅赛德斯-奔驰正式对外宣布其电动化转型规划，以在
条件允许的市场，将做好2030年前实现全面纯电动的充分准备，从而加速迈向零排放及
软件驱动的未来。分阶段来看，至2022年，梅赛德斯-奔驰将针对其所在的所有细分市场
推出纯电动车型；2025年起，其所有新发布的车型架构将均为纯电平台，其每款车型都将
向客户提供纯电版本选择。为推动这一转型，2022年至2030年，梅赛德斯-奔驰纯电动
车型方面的投资将超过400亿欧元。当然，以上所有规划，都将在其确保盈利目标完成的
同时实现。
（十）理想座椅水银事件现最新进展，佛吉亚：座椅研发生产各环节均不涉及汞
据盖世汽车报道，7月20日，关于理想汽车水银事件又有新一轮进展。当日下午，事件相
关车主在公开平台更新状态表示，在理想交付中心拆了主驾座椅同样发现水银。据他猜测，
“理想汽车座椅有水银，可能是批量的污染，比如来料海绵库存，和运输时和水银产品混
装了，管理不善污染很常见了”。对于车主猜测，作为理想ONE的座椅供应商佛吉亚汽
车座椅集团中国区于下午公开声明表示，在经过对理想 ONE 座椅的研发设计、生产工厂
以及相关零部件供应商的各个环节进行详细调查，并由第三方实验室对相关零部件进行严
格测试，测试结果合格，符合国标规定（不含汞）。理想汽车方面依然坚持，座椅内发现
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
8
行业报告 | 行业研究周报
水银并非生产环节产生，属于第三方投毒造成。
2.3. 行业其他要闻
（一） 天瞳威视完成1.5亿美元C轮融资，2022年启动IPO
据盖世汽车讯，7月22日，自动驾驶解决方案提供商天瞳威视（CalmCar）宣布正式完成
C轮融资，融资额约1.5亿美元。同时，该公司指出计划在2022年内正式启动IPO进程。
本次融资由采埃孚集团领投，龙石资本、东建国际、中源资本、中科先进基金、VinFast、
达武创投、联通资本、联通中金等多家战略机构跟投。所融资金将用于全面扩大L2-L4等
级高低速自动驾驶系统软硬件前装量产产能，以更好地服务全球化的客户需求，于2022
年在整车制造商的车型上实现量产。
（二） 大众将在美国停产停售帕萨特 专注于SUV车型
据盖世汽车报道，大众在7月19日表示，将于明年开始在美国停止生产和销售帕萨特
（Passat）轿车，该公司将在美国市场上专注于尺寸更大的SUV车型。大众表示，2022年
开始，其位于田纳西州的查塔努加（Chattanooga）装配厂将停止生产帕萨特车型。自2011
年以来，大众已经在其查塔努加工厂内生产了超过70万辆帕萨特。除了帕萨特之外，大
众田纳西工厂还在生产Atlas SUV。明年开始，大众还将在其美国工厂内生产ID.4纯电动
SUV。帕萨特也在中国市场上销售，由上汽集团在上海生产。
（三） 奇瑞美国经销商HAAH申请破产
据盖世汽车报道，美国加州汽车经销商HAAH Automotive的首席执行官Duke Hale表示，
由于紧张的中美关系吓退了潜在的投资者，该公司决定放弃从中国进口车辆并通过美国经
销网销售车辆的计划，并于7月19日申请破产。在此之前，该公司与潜在经销商召开了
电话会议，这些经销商都曾为获得特许经营而支付10万-17.5万美元不等的不可退还押金。
（四）FF融资约10亿美元纳斯达克上市 预计12 个月内交付FF 91
据盖世汽车报道，美国时间7 月 22日，纽约——总部位于美国加州的全球共享智能出行
生态系统公司Faraday Future（“FF”）今天宣布已完成了与 Property Solutions Acquisition
Corp.（纳斯达克股票代码：PSAC）的合并交易。合并后的公司更名为“Faraday Future
Intelligent Electric Inc.”，并于今日正式在纳斯达克交易所交易。FF普通股和认股权证的
股票代码分别为“FFIE”和“”。其中的I代表Intelligent（智能） and Internet（互
联网），E代表Ecosystem（生态系统） and Electric（电动）。 这表明FF不仅是顺应全
球碳中和发展趋势的电动车公司，还是一家互联网高科技公司，AI产品公司，软件公司和
用户生态公司，这准确表达了FF的定位和真实价值。
（五）《消费者报告》称特斯拉FSD缺乏安全保障
据盖世汽车报道，7月20日，《消费者报告》援引车主发布的视频报道称，特斯拉的“Full
Self-Drving”（简称FSD）软件缺乏安全保障措施，因此引发了担忧，让人们担心在公共
道路上使用该系统可能会给公众带来风险。这家颇具影响力的消费类刊物引用了特斯拉车
主发布在社交媒体上的视频，并提出了一些担忧，包括“车辆错过路口、与灌木丛发生剐
蹭，以及朝着停放在路边的车辆前进”等。
（六）麦格纳将收购维宁尔
据盖世汽车报道，7月23日，全球知名汽车零部件供应商麦格纳国际和汽车安全技术公司
维宁尔宣布，双方已达成最终合并协议。根据协议内容，麦格纳将收购维宁尔，并以每股
31.25美元的价格获得所有维宁尔发行和流通的股票。交易完成后，维宁尔将与麦格纳现
有的ADAS业务合并，并整合到麦格纳的电子运营部门，且将拥有两家公司的汽车客户、
供应商和技术合作伙伴，以研发一流的产品。此外，麦格纳希望继续将维宁尔的Arriver™
传感器感知和驾驶决策软件平台作为独立的业务单元运营。此次收购建立在麦格纳的优势
之上，并推动该公司的先进驾驶辅助系统（ADAS）业务成为全球综合能力领导者。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
9
行业报告 | 行业研究周报
（七）同比猛增73% 长城汽车2021年上半年营收622亿元
据盖世汽车报道，7月20日，长城汽车股份有限公司（股票代码：，；
以下简称长城汽车）发布2021年中期业绩快报。2021年上半年，长城汽车营业总收入
621.59亿元，同比增长73%，净利润34.98亿元，同比劲增205.19%。2021年以来，长城
汽车继续坚持以用户为中心，不断深化品牌矩阵势能，聚焦新能源、智能化新赛道，笃行
企业变革与全球发展，全方位推动企业经营业绩持续向好，朝着“全球化科技出行公司”
转型目标高速前行。
2.4. 本周重点新车
表1：本周重点上市车型（2021/7/19-2021/7/25）
名称
别克GL8艾维亚
广汽传祺新款
GS4
吉利星越L
东风日产启辰-
启辰星
广汽讴歌CDX
坦克300城市版
北京越野BJ90
路虎揽胜极光L
类型
新款
新款
新款
新款
新款
新款
新款
新款
车型
SUV
SUV
SUV
SUV
SUV
SUV
SUV
SUV
轴距
(mm)
3088
2680
2845
2756
2660
2750
3100
2841
长*宽*高（mm） 排量
5219×1878×1799
4545×1856×1668
4770×1895×1689
4691×1905×1694
4496×1840×1615
4760×1930×1927
5171×1995×1902
4531×1904×1650
2.0L
1.5L
2.0L
1.5L
1.5L
2.0L
3.0L
2.0L
变速箱
9挡AT
6挡MT
7挡双
离合
7挡双
离合
8挡双
离合
8挡AT
7挡双
离合
9挡AT
环保
标准
国 VI
国 VI
国 VI
国 VI
国 VI
国VI
国VI
国VI
价格
（万元）
46.39 -53.39
8.98-13.18
13.72-18.52
13.36
23.68
20.00-23.00
99.8-128.8
38.98-47.58
上市
时间
21/7/19
21/7/21
21/7/20
21/7/24
21/7/24
21/7/24
21/7/22
21/7/19
资料来源：爱卡汽车，汽车之家，天风证券研究
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
10
行业报告 | 行业研究周报
3. 行业重点数据跟踪
3.1. 汽车销量：月度数据跟踪
2021年6月，汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆，环比分别下降4.8%和5.3%，
同比分别下降16.5%和12.4%。其中：乘用车产销分别完成155.5万辆和156.9万辆，同比
下降13.7%和11.1%；商用车产销分别完成38.8万辆和44.6万辆，同比下降26.3%和16.8%。
2021年6月，基本型乘用车（轿车）产销73.2万辆/72.4万辆，同比下降12.8%/11.8%；运
动型多用途乘用车（SUV）产销72.3万辆/74.6万辆，同比下降14.0%/9.3%；多功能乘用车
（MPV）产销6.8万辆/6.8万辆，同比下降17.9%/21.5%；交叉型乘用车产销3.2万辆/3.1
万辆，同比下降16.5%/11%。
图8：汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆） 图9：汽车月度销量同比增速（15/01-21/06，单位：%）
7
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
8
月
9
月
1
0
月
1
1
月
1
1
月
1
0
月
1
1
月
1
2
月
1
2
月
1
2
月
330
300
270
240
210
180
150
120
90
60
30
0
x
1
0
0
0
0
2015
2018
2021
2016
2019
2017
2020
400.0%
300.0%
200.0%
100.0%
0.0%
-100.0%
-200.0%
2015
2018
2021
2016
2019
2017
2020
9
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
资料来源：中汽协，天风证券研究所
3.2. 新能源汽车：月度数据跟踪
2021年6月，新能源汽车产销分别完成24.8万辆和25.6万辆，同比分别增长1.3倍和
1.4倍。其中纯电动汽车产销分别完成19.1万辆和19.8万辆，同比分别增长1.7倍和1.6
倍；插电式混合动力汽车产销分别完成4.3万辆和4.4万辆，产销同比增长89.5%和1.2倍。
燃料电池汽车产销分别完成444辆和272辆。
图10：新能源汽车月度产量（15/01-21/06，单位：万辆）
图11：月度产量同比增速（15/01-21/06，单位：%）
30
25
20
15
10
5
0
2015
2018
2021
2016
2019
2017
2020
2015
1200%
1000%
800%
600%
400%
200%
2019
2016
2020
2017
2021
2018
1
0
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
9
月
1
1
月
1
2
月
0%
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
9
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
-200%
1
0
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
11
行业报告 | 行业研究周报
图12：新能源汽车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）
图13：月度销量同比增速（16/01-21/06，单位：%）
2016
2019
30
25
20
15
10
5
0
2017
2020
2018
2021
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
0%
2016
2019
2017
2020
2018
2021
1
1
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
9
月
1
0
月
1
0
月
1
1
月
1
2
月
-100%
-200%
1
2
月
12
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
9
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
3.3. 新能源汽车：造车新势力数据跟踪
根据公司官方发布数据，6月蔚来、理想、小鹏新能源汽车销量排前三，蔚来销量8083
辆，同比上升116.1%。理想7713辆，同比上升320.6%，并表示6月新增订单量超过1万。
小鹏汽车6月也创下新的交付纪录，同比增长617%至6565辆，是“蔚小理”中增幅最大
的一家。
图14：6月主要造车新势力销量（销量：辆） 图15：国产新势力造车企业在新能源市场市占率（单位：%）
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
蔚来理想小鹏哪吒零跑
资料来源：盖世汽车网，天风证券研究所
20.0%
18.0%
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
2
0
1
9
0
1
2
0
1
9
0
3
2
0
1
9
0
5
2
0
1
9
0
7
2
0
1
9
0
9
2
0
1
9
1
1
2
0
2
0
0
1
2
0
2
0
0
3
2
0
2
0
0
5
2
0
2
0
0
7
2
0
2
0
0
9
2
0
2
0
1
1
2
0
2
1
0
1
资料来源：交强险、天风证券研究所（注，造车新势力指中国不包括特斯拉
在内的新兴造车企业）
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
2
0
2
1
0
3
行业报告 | 行业研究周报
3.4. 商用车数据追踪
2021年6月，商用车产销分别完成38.8万辆和44.6万辆，同比下降26.3%和16.8%。其
中，重卡销量15.8万辆，同比下降6.9%；轻卡销量18.4万辆，同比下降22.6%；客车销量
5.3万辆，同比增长23.5%。
图16：商用车月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）
图17：重卡月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）
2015
2018
2021
70
60
50
40
30
20
10
0
2016
2019
2017
2020
2015
2018
2021
2016
2019
2017
2020
x
1
0
0
0
0
25
20
15
10
5
0
1
月
9
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
1
0
月
1
1
月
1
0
月
1
1
月
1
2
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
1
2
月
1
2
月
13
3
月
1
月
2
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
9
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所
图18：轻卡月度销量（15/01-21/06，单位：万辆）
图19：客车月度销量（15/01-21/06，单位：辆）
2015
2018
2021
30
25
20
15
10
5
0
2016
2019
2017
2020
2015
2018
2021
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2016
2019
2017
2020
7
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
8
月
9
月
1
0
月
1
2
月
1
0
月
1
1
月
1
月
2
月
3
月
4
月
5
月
6
月
7
月
8
月
9
月
资料来源：中汽协，天风证券研究所 资料来源：中汽协，天风证券研究所
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
1
1
月
10000
15000
20000
5000
0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
0.0
行业报告 | 行业研究周报
资料来源：WIND，天风证券研究所
图17：天然橡胶价格数据（2020/7/15-2021/7/25）
天然橡胶期货结算价（元/吨）
2
0
2
0
-
0
8
-
2
6
2
0
2
0
-
0
9
-
1
3
2
0
2
0
-
1
0
-
0
1
2
0
2
0
-
1
0
-
1
9
2
0
2
0
-
1
1
-
0
6
2
0
2
0
-
1
1
-
2
4
2
0
2
0
-
1
2
-
1
2
2
0
2
0
-
1
2
-
3
0
2
0
2
1
-
0
1
-
1
7
2
0
2
1
-
0
2
-
0
4
2
0
2
1
-
0
2
-
2
2
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
2
0
2
0
-
0
2
-
0
5
2
0
2
0
-
0
3
-
0
1
2
0
2
0
-
0
3
-
2
6
2
0
2
0
-
0
4
-
2
0
2
0
2
0
-
0
5
-
1
5
2
0
2
0
-
0
6
-
0
9
2
0
2
0
-
0
7
-
0
4
2
0
2
0
-
0
7
-
2
9
2
0
2
0
-
0
8
-
2
3
2
0
2
0
-
0
9
-
1
7
2
0
2
0
-
1
0
-
1
2
2
0
2
0
-
1
1
-
0
6
2
0
2
0
-
1
2
-
0
1
2
0
2
0
-
1
2
-
2
6
2
0
2
1
-
0
1
-
2
0
2
0
2
1
-
0
2
-
1
4
2
0
2
1
-
0
3
-
1
1
2
0
2
1
-
0
4
-
0
5
2
0
2
1
-
0
4
-
3
0
2
0
2
1
-
0
5
-
2
5
2
0
2
1
-
0
6
-
1
9
2
0
2
1
-
0
7
-
1
4
资料来源：WIND，天风证券研究所
3.5. 国际油价数据跟踪
2,000
4,000
6,000
8,000
0
图16：国际油价数据（2020/7/15-2021/7/25）
3.6. 天然橡胶、钢材、铝锭、塑料价格数据跟踪
WTI原油期货结算价格（美元/桶）
布伦特原油期货结算价格（美元/桶）
2
0
2
0
-
0
6
-
2
6
2
0
2
0
-
0
7
-
3
1
2
0
2
0
-
0
9
-
0
4
2
0
2
0
-
1
0
-
0
9
2
0
2
1
-
0
3
-
1
2
2
0
2
1
-
0
3
-
3
0
2
0
2
1
-
0
4
-
1
7
2
0
2
1
-
0
5
-
0
5
2
0
2
1
-
0
5
-
2
3
2
0
2
1
-
0
6
-
1
0
2
0
2
1
-
0
6
-
2
8
2
0
2
1
-
0
7
-
1
6
资料来源：WIND，天风证券研究所
北京（元/吨）
重庆（元/吨）
2
0
2
0
-
1
1
-
1
3
2
0
2
0
-
1
2
-
1
8
2
0
2
1
-
0
1
-
2
2
2
0
2
1
-
0
2
-
2
6
2
0
2
1
-
0
4
-
0
2
2
0
2
1
-
0
5
-
0
7
2
0
2
1
-
0
6
-
1
1
2
0
2
1
-
0
7
-
1
6
图18：冷轧板（1mm）价格数据（2020/7/15-2021/7/25）
天津（元/吨）
14
行业报告 | 行业研究周报
图19：中铝价格数据（2020/7/15-2021/7/25） 图20：塑料PBT价格数据（2020/7/15-2021/7/25）单位：元/吨
中铝华东市场(元/吨）
中铝华南市场(元/吨）
中铝西南市场(元/吨）
21000
19000
17000
15000
13000
11000
现货价:PBT:国内
28,000
23,000
18,000
13,000
8,000
2
0
2
0
-
0
8
-
2
1
2
0
2
0
-
0
9
-
1
3
2
0
2
0
-
1
0
-
0
6
2
0
2
0
-
1
0
-
2
9
2
0
2
0
-
1
1
-
2
1
2
0
2
0
-
1
2
-
1
4
2
0
2
1
-
0
1
-
0
6
2
0
2
1
-
0
1
-
2
9
2
0
2
1
-
0
2
-
2
1
2
0
2
1
-
0
3
-
1
6
2
0
2
1
-
0
4
-
0
8
2
0
2
1
-
0
5
-
0
1
2
0
2
1
-
0
5
-
2
4
2
0
2
1
-
0
6
-
1
6
2
0
2
1
-
0
7
-
0
9
2
0
2
0
-
0
6
-
2
8
2
0
2
0
-
0
7
-
2
5
2
0
2
0
-
0
8
-
2
1
2
0
2
0
-
0
9
-
1
7
2
0
2
0
-
1
0
-
1
4
2
0
2
0
-
1
1
-
1
0
2
0
2
0
-
1
2
-
0
7
2
0
2
1
-
0
1
-
0
3
2
0
2
1
-
0
1
-
3
0
2
0
2
1
-
0
2
-
2
6
2
0
2
1
-
0
3
-
2
5
2
0
2
1
-
0
4
-
2
1
2
0
2
1
-
0
5
-
1
8
2
0
2
1
-
0
6
-
1
4
2
0
2
1
-
0
7
-
1
1
资料来源：WIND，天风证券研究所
资料来源：WIND，天风证券研究所
4. 投资建议
国内新能源汽车渗透率加速提升，产销逐月高增长。除国内新势力如火如荼造车外，大众、
福特等传统汽车巨头也在加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局
“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车电动
智能产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：
（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；
（2）做全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；
（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽
车、上汽集团】；
（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；
②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；
③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；
④华为智能座舱合作伙伴：【均胜电子、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威】；
⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、
奥特佳】等；
（5）零部件板块关注基本面扎实且估值合理，伴随电动智能浪潮，有望戴维斯双击的细
分领域龙头：【均胜电子、常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股
份、拓普集团、伯特利、华域汽车、新泉股份】等。
5. 风险提示
宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
15
行业报告 | 行业研究周报
分析师声明
本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的
所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中
的具体投资建议或观点有直接或间接联系。
一般声明
除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附
属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材
料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。
本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于
我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参
考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以
及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自
的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成
的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。
本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现
亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。
天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报
告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的
资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。
特别声明
在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投
资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客
观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。
投资评级声明
类别
说明 评级
买入
增持
持有
行业投资评级
天风证券研究
北京
北京市西城区佟麟阁路36号
邮编：100031
邮箱：*****************
武汉
湖北武汉市武昌区中南路99
号保利广场A座37楼
邮编：430071
电话：(8627)-87618889
传真：(8627)-87618863
邮箱：*****************
上海
上海市浦东新区兰花路333
号333世纪大厦20楼
邮编：201204
电话：(8621)-68815388
传真：(8621)-68812910
邮箱：*****************
深圳
深圳市福田区益田路5033号
平安金融中心71楼
邮编：518000
电话：(86755)-23915663
传真：(86755)-82571995
邮箱：*****************
自报告日后的6个月内，相对同期沪
深300指数的涨跌幅
卖出
强于大市
中性
弱于大市
体系
预期股价相对收益20%以上
预期股价相对收益10%-20%
预期股价相对收益-10%-10%
预期股价相对收益-10%以下
预期行业指数涨幅5%以上
预期行业指数涨幅-5%-5%
预期行业指数涨幅-5%以下
股票投资评级
自报告日后的6个月内，相对同期沪
深300指数的涨跌幅
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明
16
版权声明：本文标题：汽车行业周报:华为申请自动驾驶商标“AUTOWARE” 内容由热心网友自发贡献，该文观点仅代表作者本人， 转载请联系作者并注明出处：https://m.elefans.com/xitong/1711484904a312073.html， 本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，一经查实，本站将立刻删除。
发表评论