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2024年6月7日发(作者：)

大智慧《主力内参》（机构版）

11月04日

一、超赢看盘

有色重挫 资金流出百亿

延续上日整理势头，周三大盘震荡收阴，成交量有所缩减。盘面上看，农业、酿酒食品板块

表现活跃，金融股的启动对大盘形成支撑，而近期强势的有色金属、稀土永磁、稀缺资源遭受重挫，

跌幅均在5以上，锂电池、新能源、电子信息、智能电网、西藏等题材均大幅下跌。大智慧超赢数

据显示，周三大盘资金净流出达100.8亿元，已连续3日净流出。

昨日两市资金净流入板块仅银行、农业、房地产、旅游酒店4家，分别净流入3.5亿、3.1

亿、2.6亿和0.01亿，其中招商银行、好当家、万科A、华侨城A等资金流入居前。此外，酿酒

食品、通信、教育传媒、券商、供水供气、造纸印刷等板块资金流出较少，均不超过1亿。在资金

流出排行上，有色金属板块以25.4亿居首，紫金矿业、中色股份、包钢稀土、中金岭南等多只个

股资金流出超亿。煤炭石油、机械、汽车、电子信息、化工化纤、建材、钢铁、电器、医药、仪电

仪表等资金也有明显流出迹象，超过3亿。

热点转换

周三市场的表现非常符合我们昨天的预期，大盘的震荡幅度并不算大，券商银行用来支撑大盘，

稀土和稀有金属重挫，并且出现跌停的品种，煤炭股跌幅也不小，近期最强势的板块纷纷陨落。昨

天我们说稀缺资源板块的冲高回落是一个警示，结束的时候到了，并特别分析了其中的心理变化。

比较配合的是，今天一早有这样一条占据各财经媒体头版头条的消息，“十种稀有金属酝酿战略收

储”，有经验的投资者一看就知道是帮助出货的，因此早盘这类个股提供了非常好的出货机会。由

于巨量资金的惯性，稀缺资源类个股短期可能还会有急跌反抽之类的动荡，但遭受打击之后，风险

和收益已经不成比例，缺乏可操作性。

大盘的走势形态看上去并没有什么问题，但个股分化，这种结构性问题长期困扰着投资者。上

证仍然是一个强势整理的形态，5、10日均线都在下面，只要银行股继续发一下力，指数轻松就能

新高。美元仍然疲弱，港股今天走势非常强劲，恒指大涨创出新高，中资银行股表现强劲，这一定

程度上刺激了午后银行股和大盘的走强，并且会继续发挥作用。短期市场关注美联储QE2规模，

消息明朗在即，也没必要忐忑不安，是规模有限还是再掀滔天巨浪，静待发布即可。

昨天我们还谈到的一个问题是大盘涨势延续，热点会转换，大盘的震荡和稀土板块的表现确定

了这种趋势。除了银行券商股是因应大盘节奏的要求，我们注意到的一个现象是，大唐电信前市迅

速封上涨停，这是一个信号，也就是说热点可能重拾3G、移动互联网、电子支付、通信这些题材。

然后我们看南天信息、东信和平、中创信测、长电科技等一批相关个股，都是整理了相当长的时间，

具备上攻的潜力，可保持关注。海产品养殖农业类股，大盘休整的时候一般就会被资金想到，其次

通胀题材也是百炒不厌，是不错的过渡和防御选择。另外一个有别于大众认识的看法是，创业板近

期很多负面消息，既有解禁压力，又有什么窗口指导个股涨5%机构不许买入，导致创业板指数再

遭打压。但从股价的位置看，部分创业板个股的风险看上去并不高；其次，跨年度在即，年报的高

送配又将成为关注的焦点，因此我们认为创业板还是有关注的价值，打压则提供了低吸的良机。当

然其中的个股良莠不齐，需要好好选择。我们认为可以从两个方面去考虑，一是业绩和市盈率，二

是机构关注，三季度机构大量进驻的值得好好研究。

二、财经、聚焦：

1、西部大开发“十二五”规划编制启动

记者3日从发改委了解到，西部大开发“十二五”规划编制工作日前正式启动，发改委将对基础

设施、生态环境建设、特色优势产业发展、科技创新人才开发、社会事业发展、区域开发、改革开

放等重点任务进行具体规划。根据规划框架，西部大开发“十二五”规划将重在培育地方特色优势产

业，推进重点经济区经济发展。

作为西部能源基地建设重头戏之一，涉及内蒙古、陕西、甘肃、宁夏四省区的能源化工“金三

角”规划也已经于日前启动编制，并将于明年4月份上报国务院。东中西部区域发展和改革研究院

执行院长于今指出，西部地区应在重视发挥资源优势的基础上，努力将资源优势向经济优势的转化

能力。具体方式包括：一是围绕西部地区的矿产采掘业、原材料搞好产品深加工和精加工；二是围

绕农业搞好农副产品的深加工和精加工，发展特色经济；三是发展新型工业和比较优势产业。

2、二套房公积金贷款利率上浮10%

住房城乡建设部、财政部、人民银行、银监会１１月３日联合印发《关于规范住房公积金个人

住房贷款政策有关问题的通知》指出，第二套住房公积金个人住房贷款利率不得低于同期首套住房

公积金个人住房贷款利率的１．１倍，首付款比例不得低于５０％。严禁使用住房公积金个人住房

贷款进行投机性购房。通知明确，为支持缴存职工购买首套普通自住房享受低首付、低利率贷款政

策的需求，使用住房公积金个人住房贷款购买首套普通自住房，套型建筑面积在９０平方米（含）

以下的，贷款首付款比例不得低于２０％；套型建筑面积在９０平方米以上的，贷款首付款比例不

得低于３０％。另外，停止向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。

3、三部门将对钢铁项目一次性清理

国家发展改革委、国土资源部、环境保护部3日联合下发通知称，将会同有关部门，对全国

钢铁项目进行一次性清理。根据通知，此次项目清理的范围为2005年以来开工建设(含在建和已建

成)的钢铁项目(包括新建、改扩建的铁矿开发项目和钢铁生产项目)。清理内容主要包括产能总体情

况、项目核准情况、项目用地情况以及项目节能环保等情况。通知透露，此次项目清理的目的之一

是为钢铁产业宏观调控提供依据，包括能耗和环保指标分配、资源和土地配给、企业融资、差别电

价、联合重组、淘汰落后、技术改造等。

4、非制造业ＰＭＩ连续保持高位

中国物流与采购联合会３日发布数据显示，１０月份中国非制造业商务活动指数（简称非制造

业ＰＭＩ指数）为60.5％，较上月回落１．２个百分点，但连续四个月保持在60％以上。中，新

订单指数报56.3％，较上月回落０．６个百分点，新出口订单指数环比小幅上升0.8个百分点至５

２．２％，中间投入价格指数延续升势，环比上升0.9个百分点达到61.4％，业务活动预期指数则

呈现高位回调，报６３．７％，较上月回落3.5个百分点。

5、美联储启动6千亿美元定量宽松计划

在为期两天的政策制定会议闭幕以后，美国联邦公开市场委员会(以下简称“FOMC”)今天发布

了利率政策声明，为了促进更加强劲的经济复苏步伐和帮助确保长期内的通胀水平符合FOMC的

使命，FOMC今天决定提高其债券持有量。FOMC将维持现有的一项政策，即将来自于所持债券

的本金付款进行再投资。此外，FOMC计划在2011年第二季度以前进一步收购6000亿美元的较

长期美国国债，也就是每个月收购大约750亿美元。

此外，联邦公开市场委员会(FOMC)宣布，维持0-0.25%的联邦基金利率(即美国的基准利率)

不变。

三、外围市场

（1）、美股：美股周三小幅上涨，道琼斯工业平均指数上涨了26.41点，收报11215.13点，创自

2008年9月以来新高，涨幅为0.24%。道指已连续4个交易日上涨。

（2）、港股：周三恒生指数上涨473.25点，报24144.67点，创自08年6月上旬以来29个月新

高，涨幅为2%，大市成交1056.62亿港元，成交再次突破千亿；国企指数报13820.99点，涨297.78

点，涨幅为2.20%。

（3）、原油：纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格上涨79美分，报收于每

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