余额宝存在的风险及对策

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余额宝存在的风险及对策

作者：侯静

来源：《环球市场信息导报》2014年第02期

余额宝是由支付宝和天弘基金联手推出的一项增值业务。余额宝的推出受到了多家言论的

赞扬，其极具诱惑力的是“余额宝躺着也赚钱”，如果你存入余额宝10万元，将会得到4000元

的年收益，而10万元存入银行，年收益只有350元，也就说，其利率是银行利率的10倍，这

不得不引起人们的追捧与青睐。有变局，必有变数，余额宝带来金融基金进步的同时存在许多

未知风险。

1 余额宝优势

转入门槛低。余额宝的申请门槛十分低，只要你是年满十八周岁的中华人民共和国大陆居

民，拥有18位身份证号，持有支付宝的实名认证账户，然后再拥有一元钱，你就可以申请成

为余额宝的用户。目前可转入余额宝的资金有支付宝的资金和储蓄卡的资金，网银、集分宝、

红包等的资金暂时不行。不同的转入方式转入的金额有所不同，支付宝账户余额可以无限额的

转入，而储蓄卡快捷支付却设置了限额，单笔2000元、单日2000元、单月10000元，储蓄卡

卡通转入受到卡通本自身的限额限制，但是不论哪种转入方式必须是整数转入，最低转入金额

是1元钱。

份额确认及时。当日转入余额宝资金，第二日基金公司就会进行份额确认，份额确认之后

的资金就开始有收益的计入，收益每日叠加到余额宝的资金上。需要注意：你在当日的下午三

点以后转入资金的话，收益的工作日会往后顺延一天也就是基金公司的确认时间会顺延一天；

国家的法定假期还有每周的双休日，这些时间属于休息时间，基金公司不进行份额确认。

随时消费支出。我们经常进行网购，应该知道余额宝享受和支付宝支付一样的便利，网购

商品支付货款时用余额宝支付同样快捷。客户使用余额宝进行网购支付，实际上相当于余额宝

持有基金的转出或者实时赎回。余额宝具有随时转出资金的功能，单日/单笔/单月转出金额实

时到达支付宝的最高金额不超过100万元，这些转出的金额或者消费的金额在转出当天不享受

收益。

支持手机用户。手机下载支付宝，用户可以随时随地上网，操作余额宝账户，或转入或转

出或查看收益，但是不能超过每天的最高限额5万元。手机操作余额宝还有一个最大的好处就

是不花手续费，你可以把余额宝的钱转入到支付宝余额当中，通过支付宝钱包蒋倩转入任意的

银行卡均不需要花手续费，但是要是跨行跨地在银行进行转钱都需要花费一笔手续费。

2 余额宝收益

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余额宝的推出表面上使得支付宝账户的沉淀资金的利息（按银行规定，这部分利息归第三

方支付机构）受到损失，但是余额宝带来的潜在收益与这点利息相比，大巫见小巫。（1）

余额宝的使用使得用户对支付宝的依赖度加大，无形中增加了支付宝与跟大银行的抗衡能

力，支付宝的信任度随之增加。（2）对支付宝来说，余额宝相当于自建的一种基金发行渠

道，而基金公司为了从银行发行基金，通常会给予银行很高的一比尾随佣金，也就是说余额宝

绑定的基金这次不赚钱，但是有了这个渠道，下次还是会得到收益。（3）支付宝推出余额宝

业务，牺牲了一部分利息收益但是却得到了揽储的效果，而银行的揽储手段是高流动性和高收

益理财产品，央行曾经为了遏制高息揽存甚至中断理财产品。余额宝业务的推行，有很大一部

分人把银行短期存款转入支付宝，支付宝的资金会大幅提升。（4）余额宝还产生了对大部分

中国人进行理财知识启蒙教育的社会效益。用户把资金存入银行，或定期或活期，实际上所得

到的收益很小。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志

http：//总第539期2014年第07期-----转载须注名来源许多网络用户通过余额

宝的管理，了解了理财也实践了理财。（5）余额宝是一支货币基金，同时也是一款理财产

品，打破了银行在理财和揽储方面的垄断地位。余额宝暴出了银行的利润空间，银行应该反

思，多做一个对人民有利的理财新产品。

3 余额宝风险和对策

余额宝有亏损风险和对策。余额宝不是存款业务而是货币基金产品。虽然这种基金产品的

风险相对比较低，主要用于安全性高、收益稳定的金融工具例如：投资国债、银行存款等等。

国内货币基金的年收益在3%至4%是银行活期存款年收益0.35%的将近10倍左右，与银行和

公司证券基金相似，有收益必然伴随着风险。当前货币基金市场相对比较稳健，但是只要是投

资，即使很小也会存在风险，他们是相随而生的。余额宝作为货币基金存在风险，那么用户在

使用余额宝的时候切记盲目跟风，要想避免损失就要谨慎投资，做好自己的理财计划，加强余

额宝的认识和管理，避免自己资金的不必要损失。

余额宝有监管风险和对策。从法律监管方面来看，余额宝还存在许多争议，带有一定的监

管风险。央行虽然对第三方支付平台的支付宝余额购买协议存款做出了管理规定，但是并没有

明确的规定是否可以购买基金；在2012年5月支付宝获得了基金支付牌照，但基金销售牌照

却还是个未知。余额宝实际是支付宝借助天弘基金实施基金销售，这一做法严格来说属于打法

律擦边球，也就是说就监管二轮，余额宝并不合法，监管部门有权要求余额宝中断。面对这种

现状，如果余额宝确实能带来社会的发展，相关部门就要针对这种做法做出详细的规定，明确

各方权利和义务，避免出现纠纷无法处理。另外，用户在做投资的时候，一定要认真分析，科

学判断，不能盲目相信和追风，造成无法挽回的损失。

余额宝有银行风险和对策。 这是余额宝所面对的一个最大的风险。从一定的程度上来

看，余额宝实际已经危及到银行的利益。曾有媒体采访一位银行人士时，这位人士分析称：

“对支付宝来说，限制他们资金规模的一个重要因素是没法支付客户相应的利息，而支付宝推

出余额宝，实际上是希望通过利用货币基金利息高于银行利息这种手段，使更多的客户将银行

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的活期存款转入到支付宝。”这种将银行活期存款转入到支付宝的行为已经与银行形成了正面

的竞争关系，也就是说支付宝有了类似于银行卡的功能，这个平台将和银行成为对立的竞争对

手。支付宝的支付体系是搭建在各大银行的系统之上才能够运行的，若支付的存在严重威胁到

各大银行的利益即余额宝的资金数量远远超过了银行的资金数量，那么银行还会支持支持支付

宝吗？很显然答案是否定的，到那时支付宝无法运行，余额宝的存在平台失去了，它的一切也

就消失了。针对这种现状，我们无法改变银行的规则，唯有从自身的角度出发，随时关注支付

宝的运行状况，国家的政策变化，央行出台的新规定等等，了解投资的风险，分析计划做好自

己的应对办法。

4 余额宝前景展望

支付宝与天弘基金合作推出余额宝，对互联网金融的一小步，给基金行业带来的是一大

步，给人们带来一个全新的理财时代。目前余额宝并不收取费用，但是分析基金网络销售利益

链，未来的余额宝可能会进行收费。余额宝目前可以链接多家银行接口，当前的支付宝基金支

付结算银行都是小银行还没有对银行造成很大的威胁，但在新的竞争格局中，一旦支付威胁到

银行的生存时，可能也是支付宝时代结束的时刻。支付宝面临监管风险和银行竞争的不可评估

的风险，它的未来发展前景不是十分乐观。

余额宝是一项第三方支付平台为了拓展业务而积极进行的尝试，在技术上和制度上都有所

突破，有所创新。虽然余额宝的存在优势十分明显，发展潜力也不可限量，但是任然存在亏

损、监管和银行风险。高收益的背后比隐藏着高风险，用户切记盲目使用余额宝，把它完全当

成纯收益产品，需要站在理性的角度看待。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）