000410沈阳机床2023年三季度财务风险分析详细报告

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2024年5月6日发(作者：)

沈阳机床2023年三季度风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为43,408.16万元，2023年三季度已

经取得的短期带息负债为54,875.04万元。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为50,381.57万元，2023年三季度已有长期带息

负债为0万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为93,789.73万元。

4.短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负

债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为36,638.09

万元。

5.长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度

做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金

缺口，但企业经营活动存在资金缺口，支付能力在提升。资金链断裂风险

等级为7级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供

30,453.32万元的营运资金。

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3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为3,547.29万元。这部分资

金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加5,541.45万元，

预付款项减少6,211.91万元，存货增加4,043.4万元，一年内到期的非流动

资产减少3,705.69万元，其他流动资产减少61.86万元，共计减少394.61

万元。应付账款减少76,260.1万元，预收款项减少6.06万元，应付职工薪

酬减少3,216.26万元，应交税费减少946.35万元，一年内到期的非流动负

债增加20,663.4万元，其他流动负债减少1,665.78万元，共计减少

61,431.16万元。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

应收账款

预付款项

存货

一年内到期的非流

动资产

其他流动资产

2021年三季度

数值 增长率(%)

47,599.74

20,401.37

83,079.5

13,732.92

24,706.36

2022年三季度

数值 增长率(%)

2023年三季度

数值 增长率(%)

18.24

-51.71

5.82

-40.31

-0.76

-26.72 30,384.12

24 12,013.56

4.6 69,531.33

46.32 9,192.47

-15.9 8,091.62

-36.17 35,925.57

-41.11 5,801.65

-16.31 73,574.72

-33.06 5,486.79

-67.25 8,029.76

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

应付账款

预收款项

应付职工薪酬

应交税费

一年内到期的非流

动负债

其他流动负债

2021年三季度

数值 增长率(%)

-97.19

96,038.22

12.54

18,916.36

982.78

61,215.68

2022年三季度

数值 增长率(%)

-20.59

-51.64

35.12

2023年三季度

数值 增长率(%)

0

0

381.58

-100

-100

-37.25

-71.26

107.64

-40.16

-7.26 76,260.1

6.06

-63.09 8,634.52

-73.79 1,327.93

43.64 19,197.48

-54.35 5,418.25

-68.64 39,860.87

-50.41 2,481.57 8,363.79 1,773.95 4,147.36

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

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本期营业利润为-1,403.35万元，存货为73,574.72万元，应收账款为

35,925.57万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为

41,867.4万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现

资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少

8,981.39万元，支付能力将会从26,906.03万元下降为17,924.64万元。如

果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少18,393.68万元，支

付能力将会从26,906.03万元下降为8,512.35万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付

账款下降25%，则该企业将从有26,906.03万元的支付能力，转化为存在

469.04万元的资金缺口。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加

8,981.39万元，支付能力将会从26,906.03万元提高到35,887.43万元。如

果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加18,393.68万元，支

付能力将会从26,906.03万元上升到45,299.72万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款

上升25%，则该企业的支付能力将从26,906.03万元提高为54,281.11万元。

三、偿债能力评价

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1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿

还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为15,014.17万元，非流动负债为80,834.89万元，资

本金为206,474.66万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会

增加41,294.93万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期

看不存在偿债风险。

(2).提高盈利水平

该企业的营业利润为-1,403.35万元，如果亏损减少20%，则营运资本

将会增加280.67万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，

有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加8,981.39万元，该

企业有能力偿还短期债务。

四、综合建议

1.贷款方面

该企业经营亏损，资产流动性欠佳，还债压力很大，应当给予风险关

注。

2.信用等级

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CRD=13

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）

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本文标签： 企业资金能力经营