消费电子行业现状及行业发展趋势

消费电子行业现状及行业发展趋势

一、消费电子定义及分类

消费电子产品是指供日常消费者生活使用的智能电子硬件产品，包括数码设备

(如手机，电脑，摄影设备等)、学习硬件(如词典笔，翻译笔等)和可穿戴设备。

不同的产品行业发展形态差别较大，可以分为以智能手机、平板电脑为代表的

成熟型产品，和以翻译笔、可穿戴设备为代表的成长型产品。

二、中国市场成熟型消费电子品牌表现优异

《2020-2026年中国智能手机行业市场竞争状况及投资方向研究报告》显示：

以智能手机和平板电脑为代表的成熟型产品市场中，中国品牌有较为优异的表现，

从2017年起，华为、OPPO、vivo、小米在中国智能手机的市场份额均位列前五;平

板电脑市场上华为也稳居第二，并不断缩小与苹果之间的差距。

智能穿戴市场快速增长。1）2018、2019年全球智能穿戴设备出货量达1.8亿、

3.4亿台，同增39%、89%，快速增长。其中智能手表出货量达0.9亿台，同增83%。

2）根据DSCC，2019年全球智能手表、手环显示屏近2亿片，同增31%，实现快速

增长。

2019年全球智能手表出货量有望达到6263万块，相比2018年暴涨43%;预计

2022年，全球智能手表出货量将首度破亿，达到1.13亿块。

数据显示，中国可穿戴设备出货量逐年增加，2020年预计突破1亿件。作为

智能硬件成长型产业代表产品，可穿戴设备市场逐年扩大，但增长速度较为平缓，

在未出现技术突破的情况下，可穿戴设备仍将主要应用于娱乐及体感监测领域。

智能手表行业集中度高，预计未来持续高增长。1）从竞争格局来看，全球智

能手表的主流企业包括苹果、三星、Fitbit，2019年三者市占率超70%，行业集中

度较高。2）TrendForce预计2018~2022年AppleWatch、其他品牌智能手表出货量

CAGR达20%、32%，苹果系、非苹果系智能手表出货量快速增长。

AppleWatch市占率超50%，预计未来保持高速增长。1）从竞争格局来看，智

能手表的主流企业包括苹果、三星、Fitbit。2018年AppleWatch销量达2200万

台、市占率超50%，预计2018~2022年CAGR达20%，保持高速增长。2）2019年9

月11日苹果公司发布AppleWatch5，加强了健康检测能力，售价399美元起，

2019年AppleWatch销量达3000万台，同增36%。

2018、2019年国内智能穿戴设备出货量达7240、9924万台，同增27%、37%，

中国智能穿戴行业CR5为小米、华为、苹果、步步高、奇虎，2019年CR5近70%、

且市占率持续提升

2、智能音箱出货量

数据显示，2019年第三季度全球智能音箱出货量已经达到2860万台，同比增

长44.9%。其中亚马逊、百度、阿里、谷歌、小米等组成的头部阵营，已占据87.5%

的市场份额。亚马逊(1040万台)、阿里巴巴(390万台)、百度(370万台)、谷歌

(350万台)、小米(340万台)为全球出货量前五。智能音箱的全球使用量将在年底

超过2.6亿部。

3、5G加速助力智能手机2021年恢复增长

2014-2019年，全球智能手机出货量呈现先上升后下降的趋势，2019年为

1371百万台。随着海外“疫情”进一步恶化，且预计在4月中旬之前都无法恢复，

将会导致欧美第二季度订单的延迟，让原本已经疲软的市场需求雪上加霜。预计，

新冠肺炎疫情影响下，2020年，全球智能手机市场将萎缩2.28%，出货量仅略高于

13亿部。在2020年上半年，全球智能手机出货量将同比下降10.6%。预测，2020

年受COVID-19爆发影响，全球智能手机出货量下滑10.6%，换机需求进一步被延

迟。同时预计在5G加速发展的推进下，2021年全球智能手机将出货量恢复至14.2

亿台。伴随5G渗透率持续提升，预计2023年5G手机渗透率近30%，全球智能手

机出货量达15亿台，智能手机出货量稳中有增、智能手机显示屏总量需求稳定。

数据显示，2019年中国智能手机出货量为366.7百万台，同比下降7.52%。

2020年第一季度，受疫情影响，国内市场预计遭遇30%以上的同比下滑幅度。全年

来看，随着影响逐渐消退，产品节奏回归正轨后市场需求开始释放，第二季度及下

半年，市场有望出现回弹，2020全年，预估国内手机市场将出现约4%的同比下滑，

出货量降至352百万台左右。

智能手机行业集中度较高，2019年手机供应商CR5市占率达70%。智能手机终

端客户主要为华为、OPPO、VIVO、小米，近年来，在总需求疲软的背景下，HOM智

能手机销量呈现稳步增长，2019年HOM智能手机销量达4.8亿部，同增8%，预计

2020年疫情将进一步加速行业集中度提升。

2019年全年，全球前五大智能手机厂商分别为：三星(21.6%)、华为(17.6%)、

苹果(13.9%)、小米(9.2%)、OPPO(8.3%)。其中，三星智能手机出货量为295.7百

万台，华为出货量为240.6百万台，苹果为191百万台。

4、平板电脑出货量降幅大幅收窄，华为联想销量稳健。

平板电脑出货量在2014年达到2.3亿台的高峰后持续下滑，2019年出货量为

1.44亿台，同减1%，降幅大幅收窄，预计未来在大屏手机的冲击下，平板电脑出

货量稳中有跌。

三、2020年消费电子行业发展趋势分析预测

1、5G推进步伐逐渐加快，带来新的换机潮

2、TWS无线耳机:消费电子的最大惊喜

3、光学创新久不眠

4、可穿戴设备开始崛起，智能手表迅速爆发

5、PCB:受益5G，景气度持续提高

6、面板:行业拐点已到，大陆逐渐主导

7、安防:智慧物联打开蓝海市场

5G创新引领代际切换。5G手机渗透率有望超预期，台积电Q45G芯片流片量有

望超预期，并且5G芯片逐渐向中低端手机渗透，台积电进一步加大资本开支，扩

充先进制程产能。产业环节射频、存储、PCB、散热、天线、基带等环节将充分受

益，ARVR、物联网、云游戏、车联网等产业应用将有望迎来高速增长。

2019年最大亮点TWS耳机，2020年TWS继续高增长。AirPods的出货量持续

上修，华为freebuds、三星galaxybuds、小米Air以及其他品牌、白牌无线耳机

均迎来了大幅增长;

光学创新不断重构空间!光学创新作为量价齐升关键赛道，TOF市场空间巨大，

电影摄像头感受时光影像之美。屏下指纹识别以及潜望式镜头开启新的光学革命，

同时镜头结构持续创新，升降式、屏下等。

智能手表有望进一步引爆可穿戴市场。随着5G时代渐行渐近，智能手表及智

能耳机等可穿戴设备成了继智能手机之后的另一个爆发市场，随着可穿戴与AI、

AR、云计算等技术深度融合，消费者将会获得全新的体验。

面板供需反转进度超预期，价格进入涨价周期。10.5代线推动平均尺寸增加，

韩国关厂确定性增强，大陆新进入者难度加大。价格反转确定性加强，价格已经跌

破现金成本，库存水位恢复健康。

PCB受益5G，同时重点关注5G手机带来的FPC行业机会。2020年5G基站建

设高峰，行业继续受益，关注数据中心带来新增量。而5G手机创新及升级，将会

进一步带动FPC、HDI、SLP以及软硬结合板的应用增长。

安防行业回暖，人工智能落地，数据分析打开蓝海市场。安防龙头海康、大华

Q2业绩回暖，国内安防需求逐渐恢复。行业AI升级提升价值量，逐渐打开数据分

析的蓝海市场，龙头竞争力有望进一步提升。